巨资布局！杠杆抢筹！中国资产出现重要信号

近日，华尔街资金通过杠杆ETF买入包括A股在内的中国股票，相关杠杆做多A股产品的规模创出了历史新高。

富途数据显示，12月2日至6日，2倍做多沪深300ETF-Direxion（CHAU）一周资金净流入额超1340万美元，这是继10月上旬之后该品种再次出现资金单周净流入。该杠杆ETF两倍做多沪深300指数。截至12月6日，该ETF的资产规模上升至3.54亿美元。

 

该品种日常交易量较少，突然涌现单日大笔交易较为罕见，因此引发了市场关注。

 

外资对中国股票ETF的配置的变动或预示着外资对中国资产情绪的再度升温。

 

与此同时，多家著名外资机构近日发布了对2025年中国股市的展望。“超配”和“正收益”成为关键词，展示出了外资对中国股市和中国资产的积极态度。

 

截至目前，贝莱德、高盛、摩根士丹利、瑞银、施罗德投资、摩根资产管理等机构关于2025年中国股市展望报告均已出炉。多次提到今年最火热之一的并购主线。

 

瑞银表示，2025年A股投资主题包括：更强有力且更明确的政策宽松受益者、科技创新加速、并购推动第二增长曲线、市值管理与股东回报改革。

 

贝莱德基金在2024年12月的权益投资策略中提到，积极看好多元消费崛起和传统消费估值切换的投资机会，人工智能（AI）驱动硬件投资和软件应用的投资机会以及高股息资产的投资机会。

 

综合来看，外资机构对中国资产明年的表现较为乐观。在具体配置方面，认为有四大方向值得重视：除了消费与科技创新获长期看好之外，还有两个新主题受到关注，即并购推动第二增长曲线、市值管理与股东回报改革。

 

此外，最近，一些中国大公司的目标价纷纷被外资密集上调。这一系列动作背后是中国经济数据的持续改善。

华西证券表示，近期中国资产表现为“人民币汇率贬值下的股债双牛行情”，宽裕的流动性和乐观的政策预期是主要支撑，股市跨年行情有望延续。

一方面，近期外资情绪回暖，融资资金持续净买入，跨年险资等中长期资金配置型资金流入也有望支撑股市流动性；

另一方面，相比汇率问题，市场更关注增量政策的基调。从稳汇率角度，在会议召开前可能提前释放“稳增长”信号，对于货币财政政策、科技产业政策、稳地产、促消费等方面的定性指引，我们预计政策基调将偏积极。

行业配置上，关注“新质牛”核心资产，如AI+、人形机器人、低空经济、国产化、数据要素等；主题投资方面，关注并购重组和市值管理（长期破净央国企估值修复）主题。

文章内容仅供参考，不构成投资建议！（23）