AI推动云计算发展，CPO光模块新一轮上涨启动

光模块在云计算领域扮演着至关重要的角色，不仅支撑着数据中心的高速互联，也是云计算服务提供商提升服务质量和用户体验的关键技术。随着云计算技术的不断发展，光模块行业将迎来更多的发展机遇。

12月20日，云计算相关板块表现强势，截至发稿。其中云天励飞、电光科技涨停、光迅科技更是2天2板。

随着头部光模块上市公司三季报交卷，行业景气度得到验证。今年第三季度，光迅科技、中际旭创、华工科技、新易盛等光模块供应商企业均实现营收和归母净利润的同比、环比增长。其中财报数据显示，光迅科技前三季度实现营业收入53.78亿元，同比增长24.29%；归母净利润4.64亿元，同比增长12.26%；扣非净利润4.54亿元，同比增长29.97%。

光迅科技是中国信科集团所属公司，主营业务为光电子器件、模块和子系统产品的研发、生产及销售，产品主要应用于电信光传输和接入网络，以及数据中心网络，可分为传输类产品、接入类产品和数据通信类产品。

根据行业内市场研究机构omdia的统计数据，2023年第二季度至2024年第一季度周期内，光迅科技在全球光器件市场的占有率为5.8%，全球排名第四。

云计算的普及，智能算力规模高速增长。

如今传统数据中心逐渐被云数据中心取代。这极大刺激了对高速光模块的需求。光模块在数据中心中的应用非常普遍，特别是在服务器间的高速数据交换、中长距离及长距离数据中心互联等方面。全光网络成为新型数字基础设施的基础底座，性能优越的400G光网的商用已成大势所趋。

云服务商使用高速光模块如400G光模块构建核心网络，显著提升网络传输能力，提供更优质的云服务体验。光迅科技高端光电子器件产业基地项目搭建了业内领先的光模块全自动流水线，用于生产AI数据中心用400G和800G高速光模块。

AI快速发展，给云计算带来对网络传输速度和带宽更高要求。

去年以来，受益于人工智能（AI）热潮带动，光模块领域整体浮光跃金。AI算法的不断迭代升级，对算力提出了更高的要求，也为光模块行业带来了新的增长动力。

光模块作为高速光通信产品，正逐渐成为云计算领域的关键技术支持。400G光模块作为新一代的高速光通信产品，正逐渐成为这些领域的标准配置。随着现在AI算力的持续发展，全球数据流量也迎来爆炸性增长，尤其是云计算技术的发展，对高速、大容量的光模块需求日益迫切。

今年3月，光模块行业已经开始重点展示1.6T的产品。光通信行业研究机构LightCounting数据显示，2024年800G成为市场主流，后续1.6T将开始放量，整体市场增速有望超过40%，2025年行业还将增长20%以上。

在今年9月举行的第25届中国光博会（CIOE2024）上，光迅科技继率先发布1.6TOSFP-XD模块后，重磅发布了全新一代1.6T高端模块产品1.6TOSFP224DR8。新品的推出，展示了光迅科技在超高速光模块研发上的创新和实力，而且有望在云计算的需求日益增长的背景下，为公司带来新的业绩增长动力。

银河证券表示，AI算力产业链高景气，国产光模块技术壁垒高，全球领先。国企光模块厂商改革创新研发能力提升，布局上下游全产业链有望实现自主可控。光通信相关的技术壁垒较高，产品具有较宽的护城河，随着400G规模出货，高端800G光模块的不断放量及1.6T产品的送样量产，高速率光模块迭代周期缩短，国企光模块有望在技术突破、市场竞争中取得更优异的成绩，获得更高的利润率回报带来业绩的持续边际改善。