【财富在线】回暖！电力相关板块“燃”起来了！涉及绿电、光伏等

今日股市V 型反转，随后回落震荡调整走高，迎来一波修复行情。

外围风险面上，双方各执一词，局势尚不明朗，但消息面上更偏向于积极情绪。截至发文，上证指数涨1.38%，深成指涨1.10%，创业板指涨0.12%。电力板块表现亮眼，报2466.97点，上涨58.86点，涨幅2.44%，新型电力、绿电、光伏、风电、储能等相关板块同样一片飘红，其中新型电力板块涨幅已破3%。

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新型电力近期为何表现得如此好？

这主要是因为，“消纳”逻辑的变化。首先，在以前，绿电只能卖给电网等消纳，而风能、光能资源丰富的中西部，出现大量“弃风弃光”现象。但是现在，“AI数据中心”的发展，叠加政策层面加码，让绿电交易、跨区配置、环境价值实现的预期变强，于是电力防御力大大提升，迎来价值重估。

其次，“储能”在技术面上得到长足进步，不再成为绿电发展的“桎梏”。充放电效率提升、成本持续下降，再加上配套政策支持，让绿电发得多、存得住、送得走，强化了新型电力板块的成长性。

财富在线指出，另一方面，国际形势影响下，能源安全焦虑加剧，这样一来，反倒是促进了全球能源自主与结构转型的速度，毕竟在能源上被外人“卡脖子”，确实怪难受的。

有句老话，“谁有不如自己有”。国际形势对于我国促进能源安全转型、发展新型电力系统，终究只是起到了一个“加速器”的作用，无论后续形势如何，我国都会大力发展清洁能源，加大资金投入建设新型储能、绿电等，做好该领域的战略性长期布局。

财富在线指出，政策面上，2026年《政府工作报告》明确提出着力构建新型电力系统，加快智能电网建设、大力发展新型储能、扩大绿电应用；《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027 年）》，提出 “清洁低碳、安全充裕、经济高效、供需协同、灵活智能” 二十字方针。

需求端：现在不光是普通家庭用电，AI 数据中心、工厂企业都需要大量绿色电力，政策也要求重点行业必须用够一定比例的绿电，再加上绿电可以跨地区交易，需求一下子就上来了，以前弃风弃光的情况也得到缓解。

供给端：国内大力建设风电、光伏基地，还通过特高压把西部发的绿电送到东部用电多的地方，再配上储能设备调节电力供应，整体电力供给更稳定，清洁能源的供给规模也在不断扩大。

光大证券认为，从能耗双控向碳排放双控背景下，“十五五”提出明确降碳目标，期间提升绿电消纳趋势明确。

中信证券认为，在AI发展对电力需求持续提升，全球电力设备更新大周期的背景下，算电协同等新业态持续探索发展。

招商证券认为，稳定、清洁、低成本的绿电已成为AI产业发展的核心要素，当前绿电使用占比要求已明确至80%以上，绿证交易与绿电直联机制正加速打通新能源就地消纳堵点。

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以上观点由财富在线投顾服务部提供，投资顾问：常建武，登记编号：A1050619080001

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