财富在线收评：大涨350%掀热潮！这一产业链全线爆发，持续上行

5月19日，市场震荡分化，截至收盘，沪指涨0.92%，深成指涨0.26%，创业板指跌0.16%。沪深两市成交额2.89万亿。从板块来看，算力租赁、电力、半导体等方向表现活跃，全市场超3600只个股上涨，超百股涨停。

一、热点板块

①电力

电力板块今日持续走强，上海电力直线涨停，建投能源、涪陵电力、赣能股份等也涨停。

消息面上，上海市政府副秘书长、上海市发展改革委主任提出，在能源保障方面，深入推动新型电力系统建设，打造4个千万千瓦级绿电基地。

券商研究方面，华福证券表示，算电协同加速推进，绿电直供与电网数智化双向赋能，新型电力系统全环节迎来价值重估；在政策支持与绿电总体过剩背景下，绿电直供成为提升消纳的关键方式，同时电网数智化借助数字化与AI技术提升电力供需预测及相关市场化交易能力，光储、电网，以及电网数智化、虚拟电厂等技术方向或迎机遇。

②算力租赁

5月19日，算力租赁概念延续强势，弘信电子、嘉环科技2连板，农尚环境、南威软件、东方国信、中贝通信跟涨。

消息面上，弘信电子旗下燧弘华创Token工厂全球总部日前正式落户无锡高新区，并部署江苏首批华为昇腾384超节点集群。

券商研究方面，西部证券表示，国内算力需求持续扩张，算力硬件供需较为紧张，而算力租赁具备灵活度，能有效降低需求方的前期投入，预计大厂资本开支将进一步转化为算力租赁企业业绩，带动算力租赁市场景气持续。

③电网设备

5月19日，电网设备板块异动拉升，可立克反包涨停，走出5天3板，此前尚纬股份涨停，泽宇智能涨超10%，泰永长征、新特电气、北京科锐、明阳电气跟涨。

消息面上，受Token需求飙升350%的推动，超大规模云服务商（Hyperscalers）的2026年资本支出预测从4500亿美元大幅上调至8000亿美元。大摩预计数据中心将面临55GW的电力缺口。

券商研究方面，TrendForce集邦咨询称，AI需求将稳定驱动全球数据中心站点数成长，同步带动2026年数据中心电力总容量上升至155GW左右，年增约29%。此外，由于单位用电量较高，预计全球AIServer总用电量将于2026年正式超越GeneralServer（通用型Server）；并于2027-2028年随GB300/Rubin与ASICAIServer量产进一步提升。

二、后市观点

行情近期短期调整，潜在增量资金空间充裕。现阶段A股回调判断仅为短期降温，而非牛市终结。

从历史经验来看，A股创新高后的回调属于正常现象，并且从构建的牛市指标体系来看，现阶段整体风险可控，主要是拥挤度与ATR指标触发短期调整信号，牛市终结信号均未显现。

成交活跃度仍有支撑，资金分歧加大但潜在增量资金子弹充裕，预计A股短期经历震荡整固后，牛市行情仍延续。

平安证券认为，目前海外CSP不断加码AI基础设施建设，持续拉升企业级存储需求，推动存储行业景气持续上行，存储主流产品迎来量价齐升态势，考虑到当前AI持续高景气，本轮存储周期的强度和持续性有望超过上一轮。

万联证券表示，AI算力建设方兴未艾，算力产业链中高景气细分赛道如PCB、存储等需求旺盛，均处于景气扩张周期，亦有望拉动上游设备及材料需求。

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