AI芯片液冷全梳理

      1、芯片级液冷成主流散热方案
1）机柜功率超过15kW，风冷已趋于能力天花板；
2）IDC中心PUE监管趋严，要求至1.25/1.2以下；
3）冷板式已较多应用，浸没式将成主流方案。
2、AI服务器散热投入明显增长
1）单KW功耗散热投入增至4倍：
风冷成本约3000元/kw，冷板式液冷约4000元/kw，浸没式液冷约12000元/kw。
2）服务器成本占比提升至2.5-3倍：
单台普通服务器功耗约400w，售价约6万，风冷散热价值量约1200元，占比约2%。
AI服务器以浪潮NF5468M6为例，包括2颗intel lce Lake处理器和8颗NVIDIA A800 GPU ，功耗约4kw，售价约88万；支持配置液冷，浸没式液冷价值量4.8万元，占比约5.5%。
3、AI芯片液冷产业进入放量期
匡算AI服务器芯片级液冷2025年全球、中国市场规模223-333亿元、72-108亿元。
匡算通用服务器芯片级液冷2027年全球乐观702-941亿元、国内乐观203-272亿元
4、温控液冷的四大认知差
认知差一：政策没有明确支持？
近日工信部表示，到2025年底单位电信业务总量能耗下降幅度需达到15%、新建大型/超大型数据中心PUE值需低于1.3；如要满足高能耗算力需求，液冷将成为新建数据中心的必须选项。
认知差二：产业需求不是刚需？
AI算力需求提升大幅带动服务器能耗走高，未来AI集群算力密度预计将达到40+kw/柜。机柜功率大于15kw后，液冷方案性价比凸显；机柜功率大于20kw后，液冷方案成为唯一解决方案。预计2025年浸没式液冷数据中心渗透率有望达到40%以上。
认知差三：行业门槛低竞争格局差？
当液冷成为主流解决方案后，其安全性将形成极强的技术壁垒。作为底层算力核心配套设施，液冷解决方案的安全可靠，不仅决定能耗多少，同时亦决定了相关算力集群的安全稳定程度。行业领先厂商的先发优势将形成极大的后续成长壁垒，下游厂商跑马圈地阶段试错成本极高。
认知差四：相关公司业绩缺乏弹性？
预计2025年AI服务器芯片级液冷全球市场空间将达到300亿元、通用服务器芯片级液冷市场空间将达到800亿元，较2022年市场规模成几何级增长。

随着AI服务器的快速放量，解决方案将从“风冷-水冷-液冷板-浸没式”不断升级，产品价值量也将逐步攀升，预计浸没式解决方案AI服务器成本占比将达到近6%。

来源：摘自爱股票