【晨会纪要】工信部释放重磅利好，大通信有望迎来机会。

     周建魁｜A1050619120001

沪指上周震荡调整，风险大幅释放，下跌一笔开启。假期休市期间，全球资本市场表现不佳，将带动A股周初继续释放风险。短期顶分型后，加速调整有望迎来背离后的底分型，暨短期反弹买点。但是会迎来高低切与行业轮换。

国资委提出，加快发展战略性新兴产业和未来产业，打造一批世界级战略性新兴产业集群，恐有借利好出货之嫌，高低切来到。

工信部强调，推动不少于3000家企业建设5G工厂，大通信有望迎来机会。今年以来股票ETF被爆买1600亿，估值已经进入底部区间的医疗、白酒，景气度回升的半导体等都受到资金的青睐，中报预披露，医药股拔得头筹。低估与成长将共振生辉。

建议关注大通信、半导体、大消费等板块。

朱小飞｜A1050621070003

在4月、5月连续两个月净卖出后，6月以来，北向资金净买入逾200亿元，据券商研报统计，我们认为，经历前期的回调后，中国资产的估值在全球范围内更具备吸引力，在多重利好因素推动下，外资回流趋势有望在下半年延续。

方向上，随着相关部门和机构持续推出扩内需促销费的政策，调整到位的蓝筹白马有望反弹。

蔡满强｜A1050621040002

短期内滞胀+地缘政治不确定性无疑是有利于黄金、原油等商品，不过与2022年3月俄乌冲突爆发初期相比，类似的是美元和美债收益率都将是易升难降，港股则同样脆弱。

不同的是美股的超额收益可能会明显缩水，而人民币和A股短期内的波动会更大：人民币调整的拐点可能要等到第三季度，而A股的外资援军短期内难以看到，更多的还是得靠政策和经济自身的造血能力。

李天生｜A1050621120002

A股端午假期休市期间，全球主要股指普遍表现不佳。美股三大股指集体收跌，结束了连续8周的上涨，其中大型科技股多数收跌。

与此同时，全球其他主要股指自阶段性高位纷纷回调。俄罗斯局势动荡，地缘政治紧张局势让投资者谨慎情绪上升。

汇率方面，波动仍在，未见企稳迹象，美元指数创一周新高，日元连跌6日，续创七个月新低，离岸人民币失守7.22。

相较于外围市场，回顾近期市场表现，不难看出A股市场韧性亦在增强，成交多日连续达1万亿以上，资金活跃度尚可。

此外，LPR降息如期落地，再度释放稳增长预期，稳定市场信心。

7月份即将进入业绩披露期，随着人工智能相关题材的逐步走高，后市分化的概率加大，建议做好高低切换，随着后续一系列扩内需、振产业政策陆续出台，A股市场亦有望逐步完成蓄力突破。

本文观点由朱小飞（执业编号：A1050621070003）编辑整理。文章内容仅供参考 ，不构成投资建议！