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2024.01.29晨会纪要

摘要:上周市场持续反弹,2024年第一黄金坑确立,上证指数也重回至2900点位置,反弹具有修正作用,此次走势结构则属于破底诱空反弹模式,预计在下周完成第一段反弹后有所震荡,大格局反弹模式不变。

         一、宏观

家统计局:2023年规模以上工业企业实现营业收入133.44万亿

在过去的2023年,中国规模以上的工业企业实现的总利润为76858.3亿元,比上一年下降了2.3%,但对比前11个月来看,降幅缩小了2.1%。到了2023年12月,规模以上的工业企业实现利润的增长率达到了16.8%,这是已经连续5个月的正增长。

2023年规上工业企业利润稳步改善,反映出宏观经济回升向好和工业转型升级的成效。工业企业利润回升有助于缓解企业成本压力,提振信心,巩固工业经济回升势头。

超六成行业全年利润增长,七成行业利润回升,需求逐步改善,工业生产稳步回升,主要行业利润积极改善,新动能培育壮大,高质量发展基础巩固。

二、策略

上周市场持续反弹,2024年第一黄金坑确立,上证指数也重回至2900点位置,反弹具有修正作用,此次走势结构则属于破底诱空反弹模式,预计在下周完成第一段反弹后有所震荡,大格局反弹模式不变。

板块方面,超跌反弹下往往是消息情绪爆发点,上海本地、央企、证券等兼是如此,指数稳定后后市各板块将进入超跌轮动。

操作上,我们继续对长期超跌光伏短期超跌科技、引领指数金融较为看好,科技有弹性,金融是人气,光伏严重超跌,总体来说反弹继续在路上。

三、热点研究

国务院印发《浦东新区综合改革试点实施方案(2023-2027年)》

文件表示在改革的关键领域和重点环节,将赋予浦东新区更大的自主权,鼓励更深层次的改革和更高水平的开放。

方案中明确,将进一步完善资本市场对科技企业上市融资、并购重组等制度安排,研究适时推出科创板期权产品;同时,适时推出航运指数等期货品种。

此外,还将深化户籍制度改革,调整完善积分落户政策,以更好地适应和促进浦东新区的现代化建设。

上海自贸区的改革力度超出了预期,有可能成为国内自贸区的旗舰。作为长三角经济带和“一带一路”的衔接点,上海自贸区具有得天独厚的区位优势,有望成为我国改革开放的新试验田。
         四、行业研究

表态优化金融资源投向,能源化工供给端或将迎来暖春

中国人民银行行长潘功胜表示,央行将优化金融资源的投向,以改善化工行业的供给端。为了实现经济增长和物价稳定,央行将强化跨周期和逆周期调节,营造良好的货币金融环境。

在优化金融资源投向方面,央行将引导金融机构科学评估风险,约束对产能过剩行业的融资供给,同时更有针对性地满足合理的消费融资需求。

过去三年,国内化工行业的资本开支增速较高,各子行业的供需格局受到不同程度影响,相关企业盈利情况也因此承压。

随着政策的持续推进,产能过剩行业的融资或将受到约束,化工行业供给端将迎来改善,相关企业的盈利水平也有望得到提升。
         本文观点由罗军团(执业编号:A1050620010002) 编辑整理。文章内容仅供参考 ,不构成投资建议!

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