2024.01.29晨会纪要

         一、宏观

国家统计局：2023年规模以上工业企业实现营业收入133.44万亿

在过去的2023年，中国规模以上的工业企业实现的总利润为76858.3亿元，比上一年下降了2.3%，但对比前11个月来看，降幅缩小了2.1%。到了2023年12月，规模以上的工业企业实现利润的增长率达到了16.8%，这是已经连续5个月的正增长。

2023年规上工业企业利润稳步改善，反映出宏观经济回升向好和工业转型升级的成效。工业企业利润回升有助于缓解企业成本压力，提振信心，巩固工业经济回升势头。

超六成行业全年利润增长，七成行业利润回升，需求逐步改善，工业生产稳步回升，主要行业利润积极改善，新动能培育壮大，高质量发展基础巩固。

二、策略

上周市场持续反弹，2024年第一黄金坑确立，上证指数也重回至2900点位置，反弹具有修正作用，此次走势结构则属于破底诱空反弹模式，预计在下周完成第一段反弹后有所震荡，大格局反弹模式不变。

板块方面，超跌反弹下往往是消息情绪爆发点，上海本地、央企、证券等兼是如此，指数稳定后后市各板块将进入超跌轮动。

操作上，我们继续对长期超跌光伏短期超跌科技、引领指数金融较为看好，科技有弹性，金融是人气，光伏严重超跌，总体来说反弹继续在路上。

三、热点研究

国务院印发《浦东新区综合改革试点实施方案（2023-2027年）》

文件表示在改革的关键领域和重点环节，将赋予浦东新区更大的自主权，鼓励更深层次的改革和更高水平的开放。

方案中明确，将进一步完善资本市场对科技企业上市融资、并购重组等制度安排，研究适时推出科创板期权产品；同时，适时推出航运指数等期货品种。

此外，还将深化户籍制度改革，调整完善积分落户政策，以更好地适应和促进浦东新区的现代化建设。

上海自贸区的改革力度超出了预期，有可能成为国内自贸区的旗舰。作为长三角经济带和“一带一路”的衔接点，上海自贸区具有得天独厚的区位优势，有望成为我国改革开放的新试验田。
         四、行业研究

央妈表态优化金融资源投向，能源化工供给端或将迎来暖春

中国人民银行行长潘功胜表示，央行将优化金融资源的投向，以改善化工行业的供给端。为了实现经济增长和物价稳定，央行将强化跨周期和逆周期调节，营造良好的货币金融环境。

在优化金融资源投向方面，央行将引导金融机构科学评估风险，约束对产能过剩行业的融资供给，同时更有针对性地满足合理的消费融资需求。

过去三年，国内化工行业的资本开支增速较高，各子行业的供需格局受到不同程度影响，相关企业盈利情况也因此承压。

随着政策的持续推进，产能过剩行业的融资或将受到约束，化工行业供给端将迎来改善，相关企业的盈利水平也有望得到提升。
         本文观点由罗军团队（执业编号：A1050620010002） 编辑整理。文章内容仅供参考 ，不构成投资建议！