深圳成都低空经济产业持续推进，低空经济板块有望受益-德讯证券顾问

1.行情回顾与核心观点:

本周（05.06-05.10），A 股申万计算机指数下跌 3.24%，板块整体跑输沪深 300指数达 4.95pct，跑输创业板综指数达 4.21pct。在申万 31个一级子行业中，计算机板块周涨跌幅排名为第 31位。计算机二级行业涨跌幅由高到低分别为：计算机设备(-2.85%)、软件开发(-2.97%)、IT服务II(-3.94%)。海外市场指数整体走势较强，涨跌幅由高到低分别为：道琼斯美国科技(1.48%)、纳斯达克(1.14%)、恒生资讯科技业(0.47%)、台湾信息服务(-0.04%) 、Wind 美国中资股软件与服务(-2.09%)。

低空经济：深圳宝安低空经济产业持续推进，成都发布政策重点打造低空经济等产业链，相关产业链有望持续受益。据金融界消息，5 月 6 日上午，深圳·宝安低空经济产业公共服务中心暨宝安区无人机系统应用测试基地启用活动在西乡街道大铲湾蓝色未来科技园举行。会上有数家企业签约入驻园区，中心和基地的启用将助推宝安低空经济产业高质量发展。宝安低空经济产业公共服务中心是宝安区首个低空经济产业公共服务平台。据悉，现有力翎航空有限公司、深圳市圣翔低空科技有限公司、成都浩孚科技有限公司等 10余家单位意愿进驻，初步形成低空经济产业聚集效应。据证券时报消息，近日成都市产业建圈强链工作领导小组印发《成都市产业建圈强链 2024 年工作要点》（简称《工作要点》），低空经济、氢能成为 2024 年成都实施产业建圈强链行动打造的两条重点产业链。在低空经济产业方面，《工作要点》指出，加大整机项目内培外引力度，精准补齐关键零部件短板，产业需求导向布局建设基础设施、公共平台、应用场景，加快打造西部低空经济中心。《工作要点》还显示，同其他重点产业链一样，低空经济将在政策、资金、人才、载体等层面获得扶持。

AI 大模型：阿里云发布通义千问 2.5 大模型，上海人工智能产业正进入集中爆发期，相关产业链有望受益。据证券时报网消息，5 月 9 日，阿里云正式发布通义千问 2.5 大模型，并开源通义千问 1100 亿参数模型。相比上一版本，2.5 版模型的理解能力、逻辑推理、指令遵循、代码能力分别提升 9%、16%、19%、10%。一年间，通义发展出了文生图、智能编码、文档解析、音视频理解等能力，企业客户和开发者可以通过 API 调用、模型下载等方式接入通义，个人用户可从 APP、官网和小程序免费使用通义。据科创板日报消息，上海市经济和信息化委员会主任张英参加 2024 上海民生访谈栏目时表示，人工智能是上海坚定不移发展的三大先导产业之一，也是培育新质生产力的重中之重。当前人工智能正进入集中爆发期。去年 11 月，上海发布了推动大模型创新发展“11 条举措”，从算力、语料、模型、测试等方面，作了全面布局。目前，上海人工智能实验室“书生”、商汤“商量”等 24 款大模型通过国家备案，居全国第二，形成了“1+4”的通用大模型格局（1 款开源、2 款商用、2 款在研），体现了在行业内的深化应用。2024 年通用大模型正在逐步收敛，一大批聚焦制造、金融、政务等垂类模型正加快孕育。

AI算力：腾讯粤港澳大湾区算力中心项目落户韶关，临港新片区发布若干政策赋能新型算力发展，相关产业链有望受益。据金羊网消息，5 月 8 日，腾讯粤港澳大湾区算力中心项目投资协议签约仪式在韶关市举行。腾讯粤港澳大湾区算力中心项目总投资 50 亿元，建设约 3 万个标准机柜，项目选址位于浈江产业园，一期项目用地面积约 230 亩。项目将建设一个具有国际先进水平的数据中心园区。一期项目建成后，园区将具备 20万台服务器的运营能力。未来，这座数据中心将连接腾讯云在粤港澳大湾区中所有核心节点和边缘节点，形成全面覆盖粤港澳大湾区、辐射全国乃至东南亚的数据中心互联平台。据财联社报道，在 5 月 7 日召开的 2024 年临港新片区智算大会上，《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区进一步集聚发展新型算力赋能新质生产力若干政策》正式发布，以鼓励和引导算力产业链上下游企业在临港新片区更好的布局、建设和使用算力。临港新片区党工委委员、管委会专职副主任唐浩表示，目标是到 2025 年，新片区形成以智能算力为主、基础算力和超级算力协同的多元算力体系。临港将大力提升算力规模与效能，力争总算力超过 5EFLOPS，智算占比达到 80%，PUE控制在 1.25 以内，算力产业总体规模提升至 100 亿元。

工业软件：《南京市关于加快发展工业软件的实施意见》出台，三部门发文推动电动自行车行业规范管理，要求企业配备使用 ERP、MES，相关产业链有望持续受益。据证券时报网消息，《南京市关于加快发展工业软件的实施意见》日前出台，以政策引领的方式，再次强化工业软件发展，奋力将工业软件打造为南京的优势新赛道，提出到 2028 年，力争工业软件实现跨越式增长，工业软件收入规模突破 500 亿元。重点发展计算机辅助设计、新型工业操作系统、电子设计自动化软件(EDA)、计算机辅助工程、工业控制软件等工业软件门类；在钢铁、石化、电子、装备、能源、航空六大关键行业，实施 100 项以上自主工业软件关键技术攻关项目；打造全国知名工业软件企业 5 家以上，亿元以上工业软件企业超 100 家。据每日经济新闻，工业和信息化部、国家市场监督管理总局、国家消防救援局制定了《电动自行车行业规范条件》和《电动自行车行业规范公告管理办法》。企业应落实生产者责任延伸制度，通过自建、委托、合作等方式提供老旧蓄电池更换、回收服务。加强废锂离子蓄电池规范回收利用宣传，引导消费者规范安全移交废锂电池。鼓励开展对电动自行车及蓄电池全生命周期的安全监控管理。企业应采用三维软件进行造型设计，配备并使用ERP（企业资源计划）、MES（生产执行系统）。企业生产或采购的电动自行车蓄电池应依标准进行编码标识，推动电池信息溯源管理。

2.市场回顾

（一）板块表现

本周（05.06-05.10），A 股申万计算机指数下跌 3.24%，板块整体跑输沪深 300 指数达 4.95pct，跑输创业板综指数达 4.21pct。在申万 31 个一级子行业中，计算机板块周涨跌幅排名为第 31 位。

本周（05.06-05.10）申万计算机二级行业涨跌幅由高到低分别为：计算机设备(-2.85%)、软件开发(-2.97%)、IT 服务 II(-3.94%)。

本周（05.06-05.10）申万计算机三级行业涨跌幅由高到低分别为：安防设备(-0.83%)、横向通用软件(-2.8%) 、垂直应用软件(-3.09%)、IT 服务Ⅲ(-3.94%) 、其他计算机设备(-4.05%)。

海外市场指数整体走势较强。本周（05.06-05.10），海外指数涨跌幅由高到低分别为：道琼斯美国科技(1.48%)、纳斯达克(1.14%)、恒生资讯科技业(0.47%)、台湾信息服务(-0.04%) 、Wind 美国中资股软件与服务(-2.09%)。

（二）个股表现

个股方面，本周涨跌幅领跑前十位分别为：每日互动（+16.43%）、国能日新（+13.39%）、国网信通（+11.96%）、科远智慧（+11.18%）、萤石网络（+11.12%）、航天长峰（+10.02%）、志晟信息（+9.03%）、索辰科技（+7.25%）、诺力股份（+6.74%）、永信至诚（+6.59%）。个股涨跌幅后十位分别为：银江技术（-58.45%）、证通电子（-22.73%）、新智认知（-22.65%）、英飞拓（-22.54%）、龙宇股份（-22.51%）、易联众（-16.38%）、德赛西威（-13.48%）、ST 有棵树（-12.95%）、拓维信息（-12.74%）、格尔软件（-12.62%）。

3.行业新闻：

深圳宝安低空经济产业公共服务中心暨无人机系统应用测试基地启用

5 月 6 日上午，深圳·宝安低空经济产业公共服务中心暨宝安区无人机系统应用测试基地启用活动在西乡街道大铲湾蓝色未来科技园举行。会上有数家企业签约入驻园区，中心和基地的启用将助推宝安低空经济产业高质量发展。宝安低空经济产业公共服务中心是宝安区首个低空经济产业公共服务平台。据悉，现有力翎航空有限公司、深圳市圣翔低空科技有限公司、成都浩孚科技有限公司等 10 余家单位意愿进驻，初步形成低空经济产业聚集效应。资料来源：（金融界）

成都印发《成都市产业建圈强链 2024 年工作要点》重点打造低空经济、氢能产业链

近日成都市产业建圈强链工作领导小组印发《成都市产业建圈强链2024 年工作要点》（简称《工作要点》），低空经济、氢能成为 2024 年成都实施产业建圈强链行动打造的两条重点产业链。在低空经济产业方面，《工作要点》指出，加大整机项目内培外引力度，精准补齐关键零部件短板，产业需求导向布局建设基础设施、公共平台、应用场景，加快打造西部低空经济中心。《工作要点》还显示，同其他重点产业链一样，低空经济将在政策、资金、人才、载体等层面获得扶持。资料来源：（证券时报网）

阿里云发布通义千问 2.5 大模型

5 月 9 日，阿里云正式发布通义千问 2.5大模型，并开源通义千问 1100亿参数模型。相比上一版本，2.5版模型的理解能力、逻辑推理、指令遵循、代码能力分别提升 9%、16%、19%、10%。一年间，通义发展出了文生图、智能编码、文档解析、音视频理解等能力，企业客户和开发者可以通过API 调用、模型下载等方式接入通义，个人用户可从 APP、官网和小程序免费使用通义。同时，原通义千问 APP 于今天正式宣布更名为“通义APP”，将通义大模型全套能力集于一身，致力于成为“通情达义”的 AI助手。资料来源：（证券时报网）

上海人工智能产业正进入集中爆发期

上海市经济和信息化委员会主任张英参加 2024上海民生访谈栏目时表示，人工智能是上海坚定不移发展的三大先导产业之一，也是培育新质生产力的重中之重。当前人工智能正进入集中爆发期。去年 11 月，上海发布了推动大模型创新发展“11 条举措”，从算力、语料、模型、测试等方面，作了全面布局。目前，上海人工智能实验室“书生”、商汤“商量”等 24款大模型通过国家备案，居全国第二，形成了“1+4”的通用大模型格局（1 款开源、2 款商用、2 款在研），体现了在行业内的深化应用。2024 年通用大模型正在逐步收敛，一大批聚焦制造、金融、政务等垂类模型正加快孕育。资料来源：（科创板日报）

腾讯粤港澳大湾区算力中心项目落户韶关

5 月 8 日，腾讯粤港澳大湾区算力中心项目投资协议签约仪式在韶关市举行。腾讯粤港澳大湾区算力中心项目总投资 50 亿元，建设约 3 万个标准机柜，项目选址位于浈江产业园，一期项目用地面积约 230 亩。项目将建设一个具有国际先进水平的数据中心园区。一期项目建成后，园区将具备 20 万台服务器的运营能力。未来，这座数据中心将连接腾讯云在粤港澳大湾区中所有核心节点和边缘节点，形成全面覆盖粤港澳大湾区、辐射全国乃至东南亚的数据中心互联平台。资料来源：（金羊网）

临港新片区发布若干政策赋能新型算力发展

在 5 月 7 日召开的 2024 年临港新片区智算大会上，《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区进一步集聚发展新型算力赋能新质生产力若干政策》正式发布，以鼓励和引导算力产业链上下游企业在临港新片区更好的布局、建设和使用算力。临港新片区党工委委员、管委会专职副主任唐浩表示，目标是到 2025年，新片区形成以智能算力为主、基础算力和超级算力协同的多元算力体系。临港将大力提升算力规模与效能，力争总算力超过 5EFLOPS，智算占比达到 80%，PUE 控制在 1.25 以内，算力产业总体规模提升至 100 亿元。资料来源：（财联社）

《南京市关于加快发展工业软件的实施意见》出台

《南京市关于加快发展工业软件的实施意见》日前出台，以政策引领的方式，再次强化工业软件发展，奋力将工业软件打造为南京的优势新赛道，提出到 2028年，力争工业软件实现跨越式增长，工业软件收入规模突破 500 亿元。重点发展计算机辅助设计、新型工业操作系统、电子设计自动化软件(EDA)、计算机辅助工程、工业控制软件等工业软件门类；在钢铁、石化、电子、装备、能源、航空六大关键行业，实施 100 项以上自主工业软件关键技术攻关项目；打造全国知名工业软件企业 5 家以上，亿元以上工业软件企业超 100 家。资料来源：（证券时报网）

三部门发文推动电动自行车行业规范管理，要求企业配备使用 ERP、MES

工业和信息化部、国家市场监督管理总局、国家消防救援局制定了《电动自行车行业规范条件》和《电动自行车行业规范公告管理办法》。企业应落实生产者责任延伸制度，通过自建、委托、合作等方式提供老旧蓄电池更换、回收服务。加强废锂离子蓄电池规范回收利用宣传，引导消费者规范安全移交废锂电池。鼓励开展对电动自行车及蓄电池全生命周期的安全监控管理。企业应采用三维软件进行造型设计，配备并使用 ERP（企业资源计划）、MES（生产执行系统）。企业生产或采购的电动自行车蓄电池应依标准进行编码标识，推动电池信息溯源管理。资料来源：（每日经济新闻，工信微报）

风险提示:

1）产业发展不及预期

未来若市场发展不及预期，则存在部分公司的经营受到较大影响的风险。

2）政策推进力度不及预期

未来若政策出台不及预期，则存在产业链相关公司业绩发生较大波动的风险。

3）国产替代不及预期

未来若国产替代不及预期，则存在国内企业的业绩面临承压的风险。

资料来源：甬兴证券《深圳成都低空经济产业持续推进，低空经济板块有望受益》2024-4-13