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【晨会纪要】A股步入两会行情,重视产业政策催化

摘要:短期基本面支撑和提振下,无须担忧市场的系统性风险。相反,在市场不确定性逐步消散的当前,回调仍可做好新的低吸和增仓的准备。

     罗  军 |A1050620010002

本周上证综指创出回升新高收阴,后面或进入防守观望阶段。

指数方面,市场各指数的差异很大,除上证综指本周新高,其余指数高点早现,上证综指能在本周创出回升新高,源于中字头中大市值个股的拉动,与其说指数差异大不如说市场属于中字头板块行情。

板块方面,银行、油气等低估值大市值蓝筹回升,这就是中字头国企的回升验证,其他板块没有较好表现,包括大科技类也有较强分化,后面易演化为个股行情,将考验大众择股能力。

操作上,中字头由于近期介入资金较多,哪怕调整后市仍会具备反弹能力,因此不宜追高后市低吸应对,但总体来说,市场多个方向进入弱势,以观望为主。

余小林:A1050620090001

A股投资策略:23年经济底部回暖,我们认为23年最需要重视的要素因子是“变化”,23年市场将围绕主线“买变化”的两大线索配置:

1. 线索一“困境反转”,优选低估值高Δg(消费建材/通用设备/创新药/中药);

2. 线索二“政策反转”,“央国企重估”和“数字中国”有望成为稳增长“(再)加杠杆”的新抓手(运营商/建筑/半导体/信创)

钟庆风 | A1050620020001

A股步入两会行情,重视产业政策催化。政府工作报告设立的GDP增速目标符合市场预期,当前国内经济疫后复苏趋势明朗,预计后续政策“强刺激”的概率不高,财政和货币政策相对稳健。

扩内需、促消费将是全年稳增长的重要抓手,同时硬科技、安全、数字经济等领域有望迎产业政策催化。伴随经济数据和企业财报的验证,A股指数有望实现震荡中上移,海外加息预期和地缘事件更多是短期扰动。

行业板块上,建议关注:1)疫后复苏相关的“医药、食品饮料”;2)产业政策支持的“数字经济、信创、新能源部分领域”;3)改革相关主题“通信、传媒、计算机”等。

刘文星 | A1050619080002

中字头吸金比较多,在整个市场的成交量并没有显著放大的背景下,流动性出现了结构性问题,在这种情况之下,中小市值的股票出现了全线杀跌的情况,进而带动一些结构性资金跟随杀跌。

不过今年我国经济理应是全面复苏的一年,与之相应的是企业盈利能力将得到进一步修复,继而对后续股市的长时间持续上涨形成有力支撑。

从这个角度看,当前我们很可能处在一轮大行情的上涨初期,建议在拉回过程可逢低布局。

雷奥辉 | A1050619060001

沪指在突破并站稳3300点整数关口后,市场并未形成一致性预期而加速上攻,资金分歧依旧明显。而受量能压制,热点题材持续性一般,市场整体赚钱效应不明显,资金依旧处于观望。

展望后市,尽管PMI超预期回升透露经济主体活力明显修复,但政府工作报告并未透露强刺激信号,同时美联储加息步长重回50bp的风险仍在,市场风险偏好内部提振有限,外部扰动依旧,市场仍未脱离整体震荡行情的范畴。

孙泽禹 | A1050622070001

外部传闻,拜登可能在本周后期公布财政预算案时,提出一些限制美资投资的要点,其后再于数个月内公布细节,以维护国家安全。

这个传闻并不是第一次出现,但仍给市场带来了一定的杀伤,特别是恒生科技。许多事件其实并非新闻,但在一定程度上,仍对市场情绪和投资者信心构成影响。

然而,从外资大行的观点来看,对中国经济前景依然乐观。今年A股表现趋势乐观,北向资金净流入将录得3000亿元,海外资金仍将长期净流入A股市场,预期今年A股盈利增长将回升至15%,海外投资对A股市场不是没有信心,而是需时恢复。

林郭维 | A1050120040003

昨日市场的冲高回落,主要还是技术面压制下的一次回落,期间伴随着市场风格切换的可能,尤其是高位股的修整以及低位低估值品种的蓄势。

短期基本面支撑和提振下,无须担忧市场的系统性风险。相反,在市场不确定性逐步消散的当前,回调仍可做好新的低吸和增仓的准备。

 

 

 

 

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