【机会研判】国企改革，一条被忽视的炒作主线

      上午大盘冲高遇阻回落，三大指数均小幅上涨，个股整体涨多跌少，两市超2600只个股上涨。市场观望气氛依旧浓厚，两市成交量继续低迷萎缩，午后要小心大盘进一步回落风险。

盘面上，热点板块继续快速轮动，且大部分都没有持续性，一个上午资金就拉了国企改革、CRO、化工、汽车、基建、家电、教育等多个板块，可谓是让人眼花缭乱应接不暇啊。

这些热点板块中，被很多投资者忽视、表现又最强、走出大量牛股和妖股的是国企改革概念股，这是近期市场悄然走强的一条大主线，并且走势有越来越强趋势，后市机会多多不容错过，选股方面，叠加国企改革属性个股是最佳的。

消息面上，国务院国资委副主任翁杰明5月18日在深化国有控股上市公司改革争做国企改革三年行动表率专题推进会上表示，要继续加大优质资产注入上市公司力度，集团公司要系统梳理未上市和已上市资源，结合实际逐步将现有未上市的优质资产有计划地注入上市公司，必要的也可单独上市。

此外，翁杰明还强调，要稳妥探索符合条件的多板块上市公司分拆上市，支持有利于理顺业务架构、突出主业优势、优化产业布局、促进价值实现的子企业分拆上市。要盘活或退出低效无效上市平台。

数据显示，国企改革三年行动实施以来，共有86家国有控股上市公司引入持股超过5%的积极股东。2020年以来，中央企业向控股上市公司注入优质资产24宗，涉及资产金额2653亿元。

另外，2020年以来，国资系统共有89家企业在A股上市，其中38户企业在主板上市，51户企业在创业板、科创板、北交所上市，直接融资2574亿元。

      国企改革好戏将陆续上演

5月26日，中航电子和中航机电发布公告，为加快机载系统业务的发展，中航电子拟向中航机电全体股东发行股票对中航机电进行吸收合并。

资料显示，中航机电是中航工业集团下属航空机电系统业务的专业化整合和产业化发展平台，在国内航空机电领域处于主导地位，市场占有率约为55%-60%，而中航电子系航空工业集团旗下航空电子系统平台。从市值、营收与资产规模维度来看，被整合方中航机电规模比中航电子略大。

浙商证券指出，本次合并属于落实国改的实质性举措，后续有望加速整合资产技术一体化、提升规模经济效应，实现整体机载系统的全方位优化。

中信证券也指出，此次资产重组意义重大，不但将形成重要的机载系统上市平台，也拉开了“国企改革三年行动”收官大幕，各军工集团或陆续推出其国企改革方案。

中泰证券认为，2022年是国企三年改革行动的收官之年，改革红利有望加速释放，国有军工企业混改是国有企业改革的重要组成部分，可以重点关注军工国企股权激励和优质资产注入投资机会。

天风证券也认为，当前国企改革已进入深水期，国有企业将继续加强优质资产对接资本市场、盘活优质资产。