晨会纪要：大反弹行情有望展开，AI概念仍是重点方向

        一、宏观

国务院总理李强22日主持召开国务院常务会议，听取资本市场运行情况及工作考虑的汇报。这是新一届政府首次专门听取关于资本市场运行情况的汇报，同时也是国常会半年来第二次提及资本市场。

会议从四方面作出明确部署。分别是进一步健全完善资本市场基础制度，更加注重投融资动态平衡；加强资本市场监管；采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心；增强宏观政策取向一致性，促进资本市场平稳健康发展。

国常会针对中短期A股市场面临的问题对症下药，反映了管理层对资本市场的重视，政策力度加码的窗口已经打开，积极引导长期资金入市，有助于市场健康发展。

在当前市场出现资金负向螺旋、情绪悲观的时刻，提出投融两端兼顾平衡，有助于平抑市场波动，提振投资者信心。
二、策略

市场持续调整之下，跟踪沪深300指数的ETF近期有较大规模资金流入，说明投资者对于市场整体回暖、估值修复有良好预期，所以加速抄底。

展望后市，未来仍是政策的关键窗口期，后续需要关注稳增长政策是否会及时发力及落地，市场经历较长时间且幅度较大的调整后，已经相对便宜，对于投资者来说当前处于低估的市场必然更为有利，短期市场资金面问题仍需关注，但对市场中期表现不必悲观。
三、热点研究

深成指与创业板指反弹，游戏股大涨
        昨天AI概念股迎来集体反弹，细分上来看CPO早盘开盘冲高，午后多模态AI概念持续走强，作为市场人气的板块AI概念股的反弹有利于短线情绪集体回暖。昨天午后异动走强也可视为资金仓位回补的一种信号，当然由于海外巨头的映射效应，可能会带动人工智能方向再次走强，所以AI 概念股仍是值得持续追踪的方向。

四、行业研究

12月逆变器出口金额环比增长，美国光伏装机预期高增

储能：从量来看，大储及工商业储能市场装机增速最高，降息背景下相关公司出货有望超预期，户储装机增速次之。

从利润来看，明年海外大储系统集成商仍可享受碳酸锂降价红利，国内大储系统集成商及PCS公司盈利已处于底部，但行业出清仍需时日，海外出货占比高且具有垂直一体化制造能力的头部储能系统集成商值得重点关注，其次海外出货占比高的PCS企业也可持续跟踪。
光伏：供给端：工信部于2023年11月召开光伏座谈会，主要引导光伏产业产能布局，推动高质量发展；需求端：美国加息周期结束、中美关系缓和有望打开市场增长空间。