【题材发现】储能技术日新月异，钠离子电池日行千里

6月1日，发改委等九部门印发《“十四五”可再生能源发展规划》，目标到2025年，可再生能源年发电量达3.3万亿千瓦时左右。

《规划》提出，加强可再生能源前沿技术和核心技术装备攻关，研发储备钠离子电池、液态金属电池、固态锂离子电池、金属空气电池、锂硫电池等高能量密度储能技术。

目前储能系统按照种类划分可分为物理储能、电化学储能和电磁储能等。近年来，随着国内新能源发电规模大幅增长、环保政策日益趋严、分布式能源大规模推广及锂电池成本不断下降，我国电化学储能(即电池)行业装机规模呈高速增长趋势，其中锂电依旧是业内主流路线。

钠离子电池作为众多电化学储能技术中的“新生代”，以其低廉的成本、优异的安全性、可适应更宽高寒应用场景以及能量密度基本与磷酸铁锂持平等优势，成为了储能市场的焦点。

电化学储能不受地理条件限制，同时支持低频和高频应用，既是支持光伏与风电的主力，也是电网从“源-网-荷”结构升级为“源-网-荷-储”结构的主力。截至2021年底，我国电化学储能投运规模达到1.87GW，累计装机规模达到5.51GW，同比增长68.5%；2019年-2020年电化学储能占全部储能市场比重快速上升，从4.9%增长到了9.2%，且在发电侧、电网侧和用电侧均有应用。

业内人士表示，近几年电化学储能装机规模迅速提升，基本具备了大规模、商业化推广应用的条件，结合我国“十四五”构建新能源为主体的新型电力系统以及风光大基地项目的建设，新型储能项目的配套需求规模会大幅提升、建设速度也会显著加快。

另外，碳中和带动全球新能源汽车及储能电池在较长周期内持续快速增长。当前锂电池的供需关系和经济性成为市场发展的主要影响因素。短期内，锂电上游材料产能不足是主要约束，而锂资源分布与需求错位是长期发展的主要限制。随着钠离子电池关键技术的突破及储能需求的快速增长，其应用场景和规模也将得到快速发展。钠离子电池以其低成本、高安全性及其他优异电化学属性等，在储能、商用车以及部分乘用车中的应用空间广泛，将与锂电池搭配，成为锂资源不足的有效补充。

平安证券指出，钠离子电池跟锂离子电池相比具有较大的成本优势，但由于钠离子电池本身能量密度较低且提升空间有限，因此在行业内更多地扮演新能源细分领域替代者的角色，有望率先在对能量密度要求不高、成本敏感性较强的储能、低速交通工具以及部分低续航乘用车领域实现替代和应用，对中高端乘用车市场影响十分有限。目前龙头企业开始布局，相关支持政策有望出台，钠离子电池的产业化进程有望加速。除了布局钠离子电池的相关企业之外，上游原材料方面，商业化之后有望拉动铝箔和纯碱的需求增长，建议关注铝箔和纯碱这两个领域及领域内的龙头企业。