晨会纪要：赚钱效应持续火爆下，大级别反弹行情有望到来

         一、宏观

2024年两会前瞻

第十四届全国人大二次会议和全国政协十四届二次会议将在下个月4日和5日在北京召开。

中金的观点指出，在当前国内外增长和政策环境的背景下，两会期间将主要聚焦以下三大议题：（1）财政政策如何扩大需求、稳定经济增长，并提升其实施力度。（2）以结构性改革为手段，推动经济实现高质量发展。（3）资本市场制度未来的改革方向。

回顾过去十年的历史数据，我们发现上证指数在两会召开期间的涨跌概率基本平衡，具体来说，上涨的概率为45.5%，而涨跌幅的平均值为-1.07%。

然而，值得注意的是，在会议前后的一个月内，股市上涨的概率和幅度均有所上升。具体来说，会议前一个月的上涨概率为81.8%，平均涨幅为+2.4%；而会议后一个月的上涨概率为72.7%，平均涨幅为+3.7%。

在行业层面，两会期间，消费和科技行业通常表现出色，其涨跌幅和上涨概率均相对较高。这一趋势在两会前后的一个月内也持续存在。

二、策略

昨日市场三大指数全线收涨，盘中超5000只个股上涨，全市成交量逼近万亿，北上资金净买入122.48亿元。

具体到盘中来看6G概念股昨日午后迎来爆发，受美澳日韩英等十国就6G无线通信系统研发的共同原则达成一致的消息影响，中兴通讯等股票涨停。同时PEEK材料板块全天强势，CPO概念股午后持续走高。

整体来看市场呈现普涨格局，投资情绪明显高涨，随着市场赚钱效应不断扩散，有望带动更多观望资金入市，从而推动更大级别的反弹行情到来，策略上积极把握轮动行情，实现投资收益最大化。

三、热点研究

《中国航天科技活动蓝皮书（2023年）》指出，多个卫星星座将加速组网建设

中国航天科技集团有限公司在其《中国航天科技活动蓝皮书（2023年）》中宣布，预计在2024年将执行约100次的发射任务，这有望刷新历史记录。在接下来的一年中，中国航天计划执行一系列重要任务，其中包括商业航天发射场的首次发射以及多个卫星星座的加速组网建设。

这一消息对资本市场产生了积极影响，昨天午后，卫星互联网板块股票出现涨停潮。据预测，国内卫星互联网项目将在2024年年中开始批量组网工作，而到了2025年，发射数量有望大幅增加。投资者可以参考5G的投资节奏来布局卫星互联网产业链，先关注卫星制造环节，再逐渐转向卫星终端设备。

四、行业研究

环保：财经委会议强调设备回收

中央财经委员会第四次会议强调了生产设备和服务设备的更新及技术改造的重要性，并提倡汽车、家电等传统消费品实施以旧换新的策略，同时推动耐用消费品的更新换代。

为了促进资源的循环利用，会议还提出了推动大规模回收以及加强“换新+回收”物流体系和新模式的发展。

政策的逐步落地试图将能耗双控转变为碳排放双控，后续多领域绿色低碳示范项目的全面实施以及碳市场建设的加速，将为环保行业带来新的发展机遇和活力。（12）