大湾红！歼20要来A股，机构看好军工底部反转！

摘要：军工板块有望迎来底部反转，板块龙头个股的投资价值值得关注。

7月11日，深交所并购重组委审议通过了中航电测发行股份购买航空工业成飞100%股权的重组项目。

公开资料显示，成飞集团创建于1958年，是我国重要的歼击机研制生产基地。在民机方面，航空工业成飞与成飞民机公司一道承担了大型客机C919、新支线客机ARJ21、大型水陆两栖飞机AG600机头的研制生产任务。

华泰证券在2024年中期策略报告中对军工行业的前景进行了积极评估，认为该行业正处于底部反转的起跑线上。展望2024年下半年，下游需求和新增产能可能会开启实质性共振，为军工板块带来底部反转的机会。随着装备采购逐步落地、交付及确认收入恢复，叠加国企改革持续深化，板块龙头个股的投资价值值得关注。

首先，华泰证券指出军工行业正处于底部反转的起跑线上。

这意味着军工行业可能已经经历了一段时间的低迷期，但现在正逐渐走出低谷，准备迎接新的增长机会。这一判断基于对行业趋势和市场需求的分析，显示出华泰证券对军工行业的乐观态度。

其次，展望2024年下半年，华泰证券预计下游需求和新增产能可能会开启实质性共振。

下游需求的增加意味着军工产品的市场接受度提高，客户对军工产品的需求增加。而新增产能的释放则意味着军工企业能够更好地满足市场需求，提高生产能力和效率。这两者的结合将为军工板块带来底部反转的机会，推动行业进入一个新的增长阶段。

此外，华泰证券还强调了装备采购逐步落地、交付及确认收入恢复的重要性。随着政府对军工行业的支持力度加大，装备采购计划逐步实施，交付和确认收入的恢复将进一步增强军工企业的盈利能力和市场竞争力。这将为军工板块的发展提供有力支撑，吸引更多投资者关注。

最后，华泰证券提到国企改革持续深化对军工板块的影响。

国企改革是军工行业的重要发展方向之一，通过深化改革可以优化资源配置、提高管理效率，进一步激发军工企业的活力和创新能力。随着国企改革的持续推进，军工板块的龙头企业将受益于改革带来的红利，投资价值将更加凸显。

华福证券军工2024年中期策略指出，历史复盘显示，基本面/估值/配置比例回归历史低位，需求复苏在即。短期内看，估值回归五年低位；中期来看，考虑到“十四五”留存经费消化和“十五五”规划新需求的出现，预计行业基本面好转将逐步显现。

东方证券的历史研报称，军工行业积极响应国家提升上市公司投资价值、加强央国企市值管理的要求，彰显长期发展的决心、提振市场信心。

文章内容仅供参考 ，不构成投资建议！（22）

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