【行业跟踪】9月欧洲销量转正，十月新能源车销量亮眼

核心观点：

欧洲：2024年9月新能源车销量23.2万辆，同比+8.1%，环比+84.2%，英国因24年ZEV新规推行，销量同比表现持续亮眼；1-9月新能源车累计销量158.3万辆，同比-4.4%；9月新能源车渗透率25.5%，同比+2.5pct，环比+3.0pct。其中，销量前三的国家为：1）英国：9月新能源车销量8.1万辆，同比+26.6%，环比+224.8%；渗透率29.4%，同比+6.0pct，环比-0.1pct；2）德国：9月新能源车销量4.9万辆，同比+4.9%，环比+21.7%；渗透率23.7%，同比+2.7pct，环比+3.1pct；3）法国：9月新能源车销量3.8万辆，同比-16.3%，环比+99.1%；渗透率27.6%，同比-1.7pct，环比+5.2pct。

银十新能源车销量亮眼。得益于汽车以旧换新政策与地方置换补贴的双重激励，以及经销商冲刺年终目标积极开展促销活动、新车型密集投放等积极因素，10月车市整体热度持续高涨，以比亚迪为首的一众新能源车企们纷纷创下销量新高。

资料来源：海通证券，华福证券，德讯证顾研究中心整理。

风险提示：终端需求不及预期、市场竞争加剧、上游原材料价格波动 

1.9月欧洲新能源车销量23.2万辆，同比+8.1%，环比+84.2%

1.1、24年9月德国新能源车销量4.9万辆，同比+4.9%

2024年9月欧洲新能源车销量231503辆，同比+8.1%，环比+84.2%。2024年1-9月欧洲新能源车累计销量158.3万辆，同比-4.4%。2024年9月欧洲新能源车渗透率25.5%，同比+2.5pct，环比+3.0pct。

2024年9月德国新能源车销量49415辆，同比+4.9%，环比+21.7%。2024年1-9月德国新能源车累计销量40.9万辆，同比-19.8%。2024年9月德国新能源车渗透率23.7%，同比+2.7pct，环比+3.1pct。

24年9月德国新能源车销量4.9万辆，同比+4.9%

资料来源：海通证券

纯电：2024年9月德国纯电销量34479辆，同比+8.7%，环比+27.6%。2024年1-9月德国纯电累计销量27.6万辆，同比-28.6%。

插混：2024年9月德国插混销量14936辆，同比-2.9%，环比+10.1%。2024年1-9月德国插混累计销量13.3万辆，同比+7.8%。

纯电占比：2024年9月德国新能源车中纯电占比69.8%，同比+2.4pct，环比+3.2pct。

24年9月EV销量3.4万辆，同比+8.7% 

资料来源：海通证券

24年9月PHEV销量1.5万辆，同比-2.9%

资料来源：海通证券

1.2、法国：24年9月新能源车销量3.8万辆，同比-16.3%

2024年9月法国新能源车销量38376辆，同比-16.3%，环比+99.1%。2024年1-9月法国新能源车累计销量31.6万辆，同比-1.6%。环比增长率较高的主要原因系8月法国受政治因素影响，新车注册量大幅减少。2024年9月法国新能源车渗透率27.6%，同比-1.7pct，环比+5.2pct。

24年9月法国新能源车销量3.8万辆，同比-16.3%

资料来源：海通证券

纯电：2024年9月法国纯电销量28301辆，同比-6.2%，环比+115.9%。2024年1-9月法国纯电累计销量21.7万辆，同比+6.0%。

插混：2024年9月法国插混销量10075辆，同比-35.7%，环比+63.5%。2024年1-9月法国插混累计销量9.9万辆，同比-14.9%。

纯电占比：2024年9月法国新能源车中纯电占比73.7%，同比+7.9pct，环比+5.7pct。

24年9月EV销量2.8万辆，同比-6.2% 

资料来源：海通证券

24年9月PHEV销量1.0万辆，同比-35.7%

资料来源：海通证券

1.3、英国：24年9月新能源车销量8.1万辆，同比+26.6%

2024年9月英国新能源车销量80873辆，同比+26.6%，环比+224.8%。2024年1-9月英国新能源车累计销量39.5万辆，同比+17.0%。环比增长率较高的主要原因系英国通常在3月和9月推出新的年份专用车牌，导致这两个月份新车销量较高。同时，2024年起随着英国零排放车辆新规生效，汽车制造商为达成目标向消费者提供了大幅折扣，推动电动汽车销量快速增长。2024年9月英国新能源车渗透率29.4%，同比+6.0pct，环比-0.1pct。

24年9月英国新能源车销量8.1万辆，同比+26.6%

资料来源：海通证券

纯电：2024年9月英国纯电销量56387辆，同比+24.4%，环比+195.0%。2024年1-9月英国纯电累计销量27.0万辆，同比+13.2%。

插混：2024年9月英国插混销量24486辆，同比+32.1%，环比+323.2%。2024年1-9月英国插混累计销量12.5万辆，同比+26.2%。

纯电占比：2024年9月英国新能源车中纯电占比69.7%，同比-1.3pct，环比-7.0pct。

1.4、挪威：24年9月新能源车销量1.3万辆，同比+31.4%

2024年9月挪威新能源车销量12641辆，同比+31.4%，环比+18.8%。2024年1-9月挪威新能源车累计销量8.5万辆，同比-2.0%。销量增长的主要原因系经济复苏和特斯拉的大规模交付。

2024年9月挪威新能源车渗透率97.5%，同比+4.5pct，环比+1.7pct。

24年9月挪威新能源车销量1.3万辆，同比+31.4%

资料来源：海通证券

纯电：2024年9月挪威纯电销量12495辆，同比+38.8%，环比+19.2%。2024年1-9月挪威纯电累计销量8.2万辆，同比+3.0%。

插混：2024年9月挪威插混销量146辆，同比-76.3%，环比-9.3%。2024年1-9月挪威插混累计销量2564辆，同比-61.4%。

纯电占比：2024年9月挪威新能源车中纯电占比98.8%，同比+5.3pct，环比+0.4pct。

1.5、瑞典：24年9月新能源车销量1.7万辆，同比-6.2%

2024年9月瑞典新能源车销量16728辆，同比-6.2%，环比+57.0%。2024年1-9月瑞典新能源车累计销量11.0万辆，同比-11.0%。2024年9月瑞典新能源车渗透率65.0%，同比+1.6pct，环比+9.1pct。

24年9月瑞典新能源车销量1.7万辆，同比-6.2%

资料来源：海通证券

纯电：2024年9月瑞典纯电销量11535辆，同比-7.7%，环比+69.9%。2024年1-9月瑞典纯电累计销量6.6万辆，同比-18.9%。

插混：2024年9月瑞典插混销量5193辆，同比-2.7%，环比+34.4%。2024年1-9月瑞典插混累计销量4.4万辆，同比+4.2%。

纯电占比：2024年9月瑞典新能源车中纯电占比69.0%，同比-1.1pct，环比+5.2pct。

2.银十新能源车销量亮眼

2.1、新能源车企们纷纷创下销量新高

得益于汽车以旧换新政策与地方置换补贴的双重激励，以及经销商冲刺年终目标积极开展促销活动、新车型密集投放等积极因素，10 月车市整体热度持续高涨，以比亚迪为首的一众新能源车企们纷纷创下销量新高。

比亚迪 10 月销量突破 50 万辆大关，环比增长 19.8%，同比增长 66.5%。1-10 月，比亚迪累计销量已达 325 万辆，同比增长 36.5%，持续在新能源汽车市场中独占鳌头。

理想汽车持续领跑新势力车企。10 月理想汽车新车交付量达到 5.14 万辆，同比增长 27.3%，再次夺得新势力车企销量冠军。

鸿蒙智行 10 月新能源汽车销量达到 4.16 万辆，环比增长 4.3%，呈现出稳步上升的趋势。1-10 月，鸿蒙智行累计销量达到 35.4 万辆。目前鸿蒙智行的销量范围涵盖问界、智界、享界三大品牌，其中问界是销量的主要贡献力量。

零跑汽车 10 月份新车交付量达到 3.8 万辆，同比增长高达 109.7%，刷新了月交付记录。零跑 B10 计划在 2024 年的广州车展上发布，定位为紧凑型 SUV，将针对 10-15 万元市场，预计明年全球上市。

小米汽车 10 月交付量成功超越了 20000 台大关，小米汽车预计将在 11 月内提前实现全年 10 万台的交付目标。

小鹏汽车 10 月交付新车 2.4 万辆，同比增长 19.57%。尽管目前小鹏 MONA M03的交付存在周期拉长的情况，但上市两个月已交付连续过万辆。1-10 月，小鹏汽车累计交付新车共 12.2 万辆，同比增长 20.73%。

蔚来 10 月交付新车 2.1 万辆，其中蔚来品牌 10 月交付新车 16657 辆，乐道 L60首个完整交付月，交付新车 4319 辆。NIO Day 2024 将于 12 月 21 日举行，蔚来第三品牌 FIREFLY 萤火虫将于 NIO Day 2024 发布，继续采用可充可换可升级的纯电技术路线。 

（资料来源：华福证券《银十新能源车销量亮眼，欧盟对中国电动汽车征收反补贴税》-发布时间：2024/11/04，海通证券《海外新能源车销量月报：9月欧洲销量同比转正》-发布时间：2024/10/19，德讯证顾研究中心整理时间：2024/11/06

风险提示：终端需求不及预期、市场竞争加剧、上游原材料价格波动。

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投资评级说明

评级标准

推荐：相对强于市场基准指数收益率5％～15％之间；

中性：相对于市场基准指数收益率介于-5％～+5％之间；

回避：相对弱于市场基准指数收益率5％以上。