半导体自主可控加速，国产芯片或迎来新机遇！

近日，国产芯片再度迎来市场关注。随着近年来外部各类限制国内芯片产业发展的政策不断加码，提升国产造芯能力迫在眉睫。国家战略支持下，芯片产业未来有望迎来国产替代的长期投资机会。

12月6日，上证指数走势强劲，半导体芯片板块盘中走强。截至发稿，成都华微涨停，气派科技、纳芯微涨超5%，相关个股纷纷跟涨！

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消息面上，12月2日，美国BIS发布一系列出口管制规则，主要针对先进计算和半导体制造领域，核心内容包括：对24种半导体制造设备和3种软件工具实施新的管制，对HBM实施新的管制；增加140项实体名单并修改14项等。

次日，中国半导体行业协会、中国互联网协会、中国汽车工业协会、中国通信企业协会发声，美国对华管制措施的随意性影响了美国芯片产品的稳定供应，美国芯片产品不再安全、不再可靠，中国相关行业将不得不谨慎采购美国芯片。

国家政策与资金助力双重引导，国内半导体关键领域国产替代预期有望进一步增强。

据TechInsights数据，2020年中国芯片市场规模约为1460亿美元，中国生产的芯片规模约为242亿美元，芯片自给率约为16.6%，2021年芯片自给率约为17.6%，2022年时约为18.3%，我国芯片自给率仍有较大提升空间，中国芯片国产替代大有可为。

近年来，受国际贸易环境扰动影响，我国集成电路自主可控明显提速，集成电路出口/进口金额比值从2011年的19.14%提升至2024年1-10月的41.63%，在刻蚀机、薄膜沉积、离子注入、涂胶显影、CMP等半导体设备环节国产替代进程取得显著成效。

在这场激烈的科技竞争中，国家战略支持和企业技术创新都是芯片产业崛起的关键力量。自2010年以来国家陆续推出多方支持政策，不仅在政府工作报告等重要文件中发文支持，还通过产业基金投入了数千亿资金，专门支持集成电路产业发展。2024年5月，国家集成电路产业投资基金（大基金）三期成立，注册资本达3000亿元，高于一期、二期的总和，大基金三期计划将重点支持先进制程突破，拉动设备需求并加快卡脖子设备的攻关进度。

在国家政策的大力支持和众多企业的努力下，国产芯片的众多关键技术领域，已经取得显著突破，例如国产存储器产业发展迅速，在NAND flash、DRAM等方面紧跟海外最先进水平，不断缩短与海外差距。

多家企业表示实现核心技术及环节的自主可控。

实际上，对于外部限制的升级，国内集成电路企业早有应对。12月4日，华峰测控投资者关系部门相关人士对《证券日报》记者表示，面对国际形势的不确定性，公司积极调整供应链策略，在关键零部件等供应方面与国内厂商建立长期合作关系，在采购层面已经基本实现了国产化。据了解，公司在半导体测试设备的核心技术方面实现了自主可控。

万业企业方面也对外回应称，公司之前已囤了很多套零部件，供应商国产化也早就开始启动。

华大九天发布公告表示，公司及相关子公司被列入实体清单。针对可能发生的风险，公司正在积极应对。华海清科方面称：“目前评估下来没有太多实质性影响，核心零部件大部分已经实现自主可控。”

对于新一轮半导体出口管制的影响，上市公司们在回应时也较为一致，均称在核心零部件大部分实现自主可控。

展望2025，机构普遍看好半导体芯片自主可控等领域的成长机会。

广发证券研究报告指出，国内行业协会近期的声明反应了芯片国产替代的节奏有望加快，目前国产芯片硬件性能方面已经具备国产替代的技术基础，可以实现在部分场景、部分行业的替代，再考虑到自主可控的建设现状和未来趋势，芯片国产替代的长期趋势明确，其节奏存在加快的可能性。

中信证券指出，四大行业协会呼吁加强国产芯片采用，有望起到风向引领作用，后续其他行业有望跟进，国内半导体产业整体国产化进程有望进一步加快，低国产化环节的相关厂商迎来突破机遇，此外制造环节也有望受益本土化生产提振需求。

财通证券表示继续看好AI算力芯片、先进制程/封装、半导体设备、材料、零部件等环节国内企业龙头受益国产化的增长机遇。

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