国办重磅利好！算力再迎强催化，跨年行情有望升温

据新华社，近日，国务院办公厅印发《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》(以下简称《意见》)。《意见》旨在更好发挥专项债券强基础、补短板、惠民生、扩投资等积极作用，提出7方面17项举措。

其中重点之一是扩大专项债券投向领域和用作项目资本金范围。

在专项债券用作项目资本金范围方面实行“正面清单”管理，将信息技术、新材料、生物制造、数字经济、低空经济、量子科技、生命科学、商业航天、北斗等新兴产业基础设施，算力设备及辅助设备基础设施，高速公路、机场等传统基础设施安全性、智能化改造，以及卫生健康、养老托育、省级产业园区基础设施等纳入专项债券用作项目资本金范围。

此前10月12日，财政部副部长王东伟在国新办新闻发布会上表示，财政部将研究扩大专项债使用范围。一是研究完善专项债投向清单管理。二是用好专项债支持收购存量商品房用作保障性住房。三是合理支持前瞻性、战略性新兴产业、基础设施，推动新质生产力加快发展。

当时，王东伟副部长只是给出了大概的方向，但并未点名涉及哪些领域。这次国办文件重点明确了将算力设备、低空经济、量子科技、养老托育等纳入支持方向，其中市场和媒体关注度较高的，一是低空经济，另一个就是当前持续火热走强的铜缆高速连接、液冷服务器、CPO、数据中心等AI算力方向了，在消息面利好不断刺激下，跨年行情有望再升温。

具体来看，铜缆高速连接和液冷服务器是当前资金聚焦看好的算力两大方向。

铜缆连接器又称为“高速连接器”、“高速铜连接”，可通过铜线直接传输电信号，与普通铜缆相比，具有以下优势：

降本显著，成本仅为光模块1/5；传输速率提升，短途因无损传输速率更高；能耗低，减少能源消耗和热产生，大幅削减运营及冷却能源开支；可替代性，在短距传输领域可替代光模块和AOC。

LightCounting曾报告指出，在2023年至2027年的五年间，高速铜缆市场将以惊人的年复合增长率（CAGR）25%的速度持续扩张。相关机构指出，当前国内高速线缆市场规模已经突破百亿元大关，预计未来高速铜缆增量市场空间将在千亿元左右。

液冷服务器昨天逆势上涨，成为铜缆高速连接后AI算力又一个核心题材！

消息面上，国际数据公司的数据显示，中国液冷服务器市场经历了2023年的高速增长，在2024上半年增速依然保持强劲。无论在出货量上还是在金额上，均大幅好于去年同期。其中出货量相较2023年上半年增长81.8%，全年有望突破23万台。

IDC预计，2023-2028年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到47.6%，2028年市场规模将达到102亿美元。