英伟达或已成立ASIC部门，AI算力芯片竞争升级！

据媒体报道，英伟达或已经成立ASIC部门，并计划招募上千名芯片设计、软件开发及AI研发人员。

 

“英伟达这是在革自己的命。”对此，有业内人士评述，ChatGPT崛起对算力芯片GPU的需求，让英伟达从电竞推动者升级为“AI王者”，其GPU占据了算力芯片超过90%的市场份额。但同时，非GPU算力芯片市场也开始面临愈发激烈的竞争，ASIC路线即是后者中的一种。

 

随着AI崛起，非GPU路线的算力芯片得到快速发展。在ASIC路线上，包括Google、Microsoft、Meta、Amazon和其他云端服务提供商（CSP），纷纷选择自研ASIC算力芯片，以降低对英伟达GPU的依赖。

 

科技巨头也在尝试采用ASIC芯片训练大模型。比如，2024年7月，苹果发表iPhone AI的首个预览版，并表示，其AI模型是在Google的TPU（张量处理器）上训练。在近期的亚马逊AWS re:Invent2024上，亚马逊表示，已经与炙手可热的大模型公司Anthropic构建了全球最大的机器学习计算集群，并为苹果大模型研发提供了计算服务支持。

 

事实上，市场对ASIC算力芯片的看好已经体现在上市公司的财报和股价上。得益于公司旗下AI XPU类芯片和以太网产品组合的需求支撑，博通2024财年第四季AI芯片相关业务收入同比实现增长220%至122亿美元。

 

 

另外，国内算力方向频出利好政策，引发市场关注。

 

12月27日，全国工业和信息化工作会议在京召开，会议强调，2025年要有序推进算力中心建设布局优化，推动5G演进和6G技术创新发展。

 

此外，国务院办公厅近日印发《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》提出，扩大专项债券用作项目资本金范围。在专项债券用作项目资本金范围方面实行“正面清单”管理，将低空经济、量子科技、商业航天等新兴产业基础设施、算力设备及辅助设备基础设施等纳入专项债券用作项目资本金范围。

 

产业方面，随着终端客户对AI智算需求旺盛，互联网厂商加大AIDC、服务器等算力基础设施采购力度，机构普遍看好产业链发展趋势。

 

据开源证券数据，2024年全球服务器资本开支约为2290亿美金；其中，字节跳动资本开支约为80亿美金，腾讯约为60亿美金，阿里巴巴约为30亿美金，互联网厂商持续投入算力基础设施建设。

 

 

开源证券预计，终端客户对AI智算需求旺盛，互联网厂商加大AIDC、服务器等算力基础设施采购力度。巨头相继发力AI，国产算力产业链或全面受益。

 

海通证券也表示，2024年以来，受益下游互联网、运营商资本开支增长，国内算力产业链公司业绩迎来拐点。预计随着AI相关收入占比逐步提升，2025年AI带来产业链增长弹性将更为显著，业绩有望盈利全面向上机会。

 

中信建投认为，国内外大厂均保持了大模型较快的升级迭代，模型能力迅速提升，更多的应用场景将解锁，应用的爆发拉动算力基础设施的需求，预计2025年各科技巨头仍将保持较高的资本开支强度，建议全面关注海外及国内算力产业链，包括GPU、交换芯片、光模块、交换机、液冷、电源、连接器等环节。

 

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