上海重大发布！云计算产业2000亿利好来了

3月26日盘后，《上海市关于促进智算云产业创新发展的实施意见(2025-2027年)》发布，其中重点提出以下几点内容：

1、到2027年，本市智算云产业规模力争突破2000亿元，云边端协同、产业链条完备的生态体系基本形成。

2、加强协同组织，将智算云产业发展纳入市区重点特色产业协同联动机制，鼓励重点区按需出台促进智算云产业发展的支持政策，引导重点园区加大智算云企业引育力度。

3、智算规模力争达到200EFLOPS，其中自主可控算力占比超70%；

4、打造若干综合型智算云平台和一批垂直型智算云平台，形成一批智算云标杆应用；

5、培育1-2家战略型企业和20家高成长企业，吸引国内外头部云商在沪扩大投资。

除了政策利好外，行业层面也有重磅催化，三大电信运营商2025年资本开支计划近三千亿元，其中算力及AI预算“不设限”。

近日，中国移动、中国电信、中国联通三大运营商披露的2025年资本开支计划规模合计达到2898亿元，虽然各自的投资规模较去年均出现下调，但在投入结构上持续调整，算力、AI成为运营商适当超前布局发力的重点，甚至还设立了特别预算或者“不设上限”。

早前2月份，阿里巴巴集团近期宣布未来三年将投入超过3800亿元用于建设云与AI基础设施，创下中国民营企业在该领域最大规模投资纪录。机构认为，阿里的大规模投入或将带动国内云服务商资本开支进入上升周期。

展望后市，开源证券认为，海外GTC大会召开，CPO、液冷、供电等板块或迎来催化，阿里及腾讯相继宣布加大AI资本开支，运营商加大算力板块基础设施投入，以DeepSeek为代表的开源模型有望带动AI应用加速发展，国产AI算力产业链或迎黄金产业机遇。

平安证券提到，AI大模型的开源普及将利好国产云计算厂商的AI技术赋能和业务增长。目前国内10家云计算巨头和12家独立云及智算企业均已接入DeepSeek大模型，短期将分享流量红利，长期有望受益于AI算力需求增长，构建起AI生态壁垒的厂商将更为受益。