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【机会研判】重磅政策利好来袭,房地产基建板块率先反弹

     上午大盘探底回升展开反弹,上证指数一度跌破2900点,随后在房地产基建等权重股发力下拉起,截止午间收盘,创业板指领涨近2%。不过跌停个股仍然高达100家,市场恐慌情绪仍然没有明显好转,盘面也看不到一点资金追涨激情,下午大盘有跳水回落风险,控制仓位别追涨。

     消息面上,近日房地产基建板块又迎来稳增长重磅政策利好,4月19日,央行、银保监会联合召开金融支持实体经济座谈会。会议明确,金融机构要因城施策落实好差别化住房信贷政策,更好满足购房者合理住房需求;做好重点房地产企业风险处置项目并购的金融服务。

业内人士预计,今后或将有更多地方政府在降低居民购房门槛和成本、放宽居民购房限制等方面作出调整,促进合理住房需求充分释放。同时,将积极完善住房保障体系,满足居民基本住房需求。随着商品房销售企稳、长租房市场不断完善、保障房建设加快推进,房地产市场有望逐步趋稳。

据统计,今年以来全国已有超过60个城市调整房地产金融政策,加大对房地产企业金融支持力度,提高个人住房贷款额度、降低贷款首付比例,贷款利率有所下降。

地产股投资机会仍存

关于地产板块后市走势,公募业内普遍认为,只要经济下行压力没有实质性缓解,或者地产销售没有确认见底,地产的松绑政策就会持续出台,那么地产股就仍然有上涨空间。

华宝基金蒋俊阳认为,目前经济下行趋势还未扭转,房地产作为支柱行业承担着稳经济的作用。最近一段时间已经有50多个城市出台了需求端政策,80多个城市的按揭利率在下调。

供给端方面行业集中度仍在提升,中腰部企业融资条件改善,行业的盈利能力会获得很大的提升。而地产板块目前具备估值低、高分红的特点,地产ETF会是投资不错的选择。

部分基金经理在一季报中表示,地产行业可能加快放松的步伐,未来房地产市场至平稳后,仍有较好的回报潜力。

中庚基金旗下明星基金经理邱栋荣就认为,大盘价值股中的金融、地产等。配置逻辑在于:金融板块中,我们看好与制造业产业链相关、服务于实体经济、有独特竞争优势的区域性银行股,这类银行业务相对简单且对地产风险暴露有限,呈现出经营稳健、基本面风险较小、估值极低、成长性较高的特征。

地产类公司则集中于具有高信用、低融资成本优势的央企龙头公司,这些公司将是本轮风险后的受益者。

邱栋荣认为房地产长期需求仍在,中短期也是稳增长的组成部分,随着地产政策调整和金融资源支持,系统性风险将下降,该类公司抗风险能力更强,外延扩张可能性高,并且估值极低情况下,未来房地产市场至平稳后,仍有较好的回报潜力。

中信证券表示,政策方向明确,看好蓝筹房企。房地产行业同比下降40%-50%并非行业常态,我们相信主管部门会积极出台政策去稳定需求,也有能力稳定预期。从历史复盘看,政策放松周期地产板块和龙头地产股的超额收益都非常显著。

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