【财富在线】突然，强势拉升，电网设备板块爆发

6月1日，截至发稿，三大指数集体调整。盘面上，虽然指数整体表现欠佳，但个股行情却十分火热，中小盘股迎来补涨修复行情，当前市场上涨个股超3500家，赚钱效应凸显。

板块层面，煤炭、AI应用、天然气等方向均有不错表现，而最引人瞩目的当属早盘突然集体拉升的电网设备板块——顺钠股份、福达合金、华通线缆强势封板，思源电气、新特电气、维通利、宝光股份等股纷纷跟涨，板块内做多氛围浓厚。

一、用电负荷连创新高，产业逻辑持续验证

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电网设备板块今日的强势表现并非偶然，背后有明确的产业逻辑支撑。今年以来，南方电网全网及广东、广西、云南、贵州、海南五省区的电力负荷已累计20次创新高，打破了往年电力负荷峰值集中在六七月的季节性规律。

其中，仅5月25日至28日四天，南方电网电力负荷就连续创出新高，最高达到了2.75亿千瓦。

这种“淡季不淡”的用电局面，直观反映出AI算力扩张、新能源并网提速以及终端电气化趋势带来的电力供需格局重构，电网设施的承载压力与改造需求也随之攀升。

二、SST技术打开全新想象空间

与此同时，AI算力时代催生的电力基础设施变革正成为板块的一条全新催化主线。近期，AIDC（人工智能数据中心）的持续火爆，将SST（固态变压器）这一高度集成的电力电子解决方案推上了风口浪尖。今年以来，已有多家上市公司宣布入局SST赛道。

华福证券在最新研报中给出了极具分量的判断：当下正是SST的储备期和蓄能期，随后有望看到SST小规模导入，乃至批量化落地阶段；当前是SST从0到1的起点，2026年有望实现产品验证与送样，将带来估值重塑的最大弹性。

与此同时，华为在AIDC产业论坛上正式发布源网荷储AIDC战略，明确提出未来将逐步演进至以SST技术为核心的融合构网型能源路由器。这一产业龙头的战略定调，对SST赛道的技术路径确认起到了关键作用。

值得一提的是，SST技术之所以备受瞩目，根本原因在于其对传统电力架构的更新性：SST通过电力电子器件替代传统铁芯铜线，可将AC/DC整流、DC/DC变换高度集成，直接实现中压交流向800V直流的转换，体积较传统方案缩减60%~90%，并具备传统变压器无法实现的双向功率流动、无功补偿、毫秒级响应等能力。

SST之于电力系统，正如CPO之于光通信——压缩链路、集成化、降低功耗损耗，产业逻辑高度相似。

三、万亿级别电网投资打开长期增长空间

中期维度看，国家电网和南方电网的巨额投资规划为电网设备行业提供了长期订单保障。国家电网已宣布”十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，较”十四五”期间增长40%。

南方电网计划2026年完成固定资产投资1800亿元，连续五年创新高，”十五五”期间投资规模将向万亿元迈进，预计带动上下游产业链投资达2万亿元。

光是2026年一季度，两大电网总投资规模就已超1600亿元，其中国家电网完成固定资产投资超1290亿元、同比增长37%，南方电网完成384.5亿元、同比增长49.5%。

四、券商密集发声，景气共识正在凝聚

多家券商对电网设备板块的后续走势给出了积极研判。

中航证券指出，为实现能源安全、降本和绿色转型，全球电网投资有望进入景气周期。

除国内4万亿投资外，欧洲提出电网一揽子计划预计撬动1.2万亿欧元电网投资，美国三大电网推出共计750亿美元电网输变电升级和改造计划，全球电网改造方向包括特高压和主网升级、配电网数智化升级等，电网设备产业充分受益于全球景气度提振，国内厂商还将迎来出海机遇。

中邮证券强调，随着新能源发电量渗透率持续提升叠加AIDC的负荷冲击，电力系统的安全压力持续增大，特高压建设有望加速，尤其是柔直技术将得到进一步利用。

国金证券则从机构持仓角度验证了板块的吸引力——电网设备行业2026年一季度行业市值达到1.9万亿元，同比大增56%，公募基金重仓持股占比同比提升0.4个百分点，作为典型的HALO资产，机构参与度持续走高。

综合来看，今天电网设备板块的集体躁动，表面上是SST技术”从0到1″拐点预期的短期映射，本质却是AI算力爆发撬动传统电力基础设施全面升级这一宏大叙事的自然显现。

用电负荷连创新高验证了当下的刚性需求，两网万亿投资锁定了中长期的持续订单，SST等新技术又打开了未来的估值弹性空间。

这三股力量叠加共振之下，电网设备板块正在从传统的”防御型”配置，逐步向”成长型”赛道切换，行情的持续性值得期待。

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