【午后异动】摧锋于正锐，挽澜于极危—

午后，转基因概念拉升，芭田股份、万向德农和南模生物等个股领涨。

消息面，粮农组织谷物价格指数 3月平均为170.1点，环比增长24.9点（17.1%），创下自1990年以来的最高纪录。3月指数上行反映了世界小麦和粗粮价格飙升，主因是冲突导致乌克兰和俄罗斯出口中断。国际粗粮价格3月环比上涨20.4%，同样打破纪录，玉米、大麦和高粱价格均攀升至1990年以来的最高点。

粮食安全是一国之基，当前全球粮食价格大涨，或将危及民生，我国支持农业发展的政策频频出台。早在中美贸易战争爆发之时，我国就把粮食安全提升到更高层次，之后才有转基因商业化政策。转基因将在粮食安全问题上起到重要保障作用。

国内转基因利好政策持续落地，商业化提速。2月28日，农业农村部发布《2022年农业转基因生物监管工作方案》，方案提到，强化种子生产经营监管。1月24日，中国农业农村部科技教育司发布《农业用基因编辑植物安全评价指南(试行)》，称为规范农业用基因编辑植物安全评价工作，根据《农业转基因生物安全管理条例》和《农业转基因生物安全评价管理办法》，制定《指南》，主要针对没有引入外源基因的基因编辑植物，依据可能产生的风险申请安全评价。有业内人士称该政策意味着转基因距离商业化更近一步。

年初，农业农村部印发《“十四五”全国农业农村科技发展规划》，明确“十四五”期间要实现生物育种重大突破，强调龙头种企作用和科企融合，重视科技成果转化。该规划对《种业振兴行动方案》具有极强承接性，是在科技创新层面对种业振兴的全面部署。生物育种产业化的政策条件、产业条件、舆论条件愈发成熟，产业化即将落地。

转基因作物经济效益明显，种子公司有望持续提价，给予种子提价10-23元/亩，则对应种子增量规模在50-115亿元。极大的扩展了行业空间。

根据《2020年中国农作物种业发展报告》，2019年我国种子市场规模接近1200亿元，其中玉米、小麦、杂交水稻种子是前三大品种。目前我国种子行业格局较为分散，前五大占比仅12%。而从全球范围来看，全球种子行业市场市占率第一名为拜耳，市占率达20%，行业前五占比达52%，行业集中度高。

转基因技术有望加速行业洗牌，在一系列政策的推动下，创新能力差、技术储备落后、非法侵权的公司有望退出市场，而重视研发投入、创新能力强，特别是转基因技术储备丰富的公司有望获得更强的竞争力，获得更大的市场份额。

机构认为，在生物育种方面布局领先的公司有望获得先发优势，或受益于转基因商业化带来的集中度提升，建议继续关注具备品种和研发创新优势的优质龙头种企和具备成熟产业化条件的转基因性状公司。