【午后异动】TOPCon电池又红，哪里有酒哪里醉

午后，TOPCon电池再次异动领涨。TOPCon明年出货量占光伏电池整体的比例有望超过10%，甚至达到20%；POE胶膜产能远不能满足产业需求，将接替硅料成为光伏产能最紧张的环节……10月27日至28日，2022 PPIC-第九届光伏聚合物国际大会在浙江浦江召开，光伏业内人士如是预判产业发展趋势。

N型电池量产化进程加速，给光伏产业链带来技术提升的新需求，LPCVD(低压化学气相沉积法)、背板、边框、胶膜、银浆等相关的设备、光伏辅料产业迎来了新的发展机遇。

光伏产品的尽头是材料，N型电池薄片化后需要更好的保护支撑，这就对封装材料聚合物提出更高的要求，比如组件结构上采用塑料边框、胶膜需要更高的透光、阻水性能。”对于N型电池对产业链提出的新技术需求，更薄的硅片采用更细的焊带，就需要更薄的胶膜，背板阻水、背板和胶膜一体化开发是对下游更友好、更有保障的方案。

随着TOPCon、异质结(HJT)等N型电池产业化提速、出货量快速提升，其对背板、边框、胶膜、银浆等光伏辅料的新需求，为聚合物催生出新一轮的发展机遇，在这些赛道上“抢跑”的上市公司有望率先享受技术变革带来的红利。基于对新技术、新业态的高度理解和大力布局，浙江浦江正在成为光伏产业新高地。

N型电池正走在产业化提速的路上。“TOPCon今年的装机量已经超过70GW。”正泰新能科技有限公司CTO徐伟智介绍，正泰新能采用薄硅片大幅降低了TOPCon成本。随着电池成本越来越接近P型电池，客户越来越能够接受TOPCon的溢价。

产业化提速，正在让率先吃螃蟹者享受到红利。比如，晶科能源在三季报中表示，2022年以来，全球光伏市场需求旺盛，行业加速向N型升级，公司光伏组件出货量上升的同时产品结构持续优化，N型产品出货占比提升，使得收入和盈利较上年同期大幅增长。

今年前三季度，晶科能源TOPCon电池产能一期16GW已实现满产，量产转化效率已达25%；二期19GW开始规划建设。公司第四季度预计出货量为13GW至15GW，2022年全年出货量预期较此前上调至41.5GW至43.5GW.截至2022年末，公司的硅片、电池片和组件的设计产能预计分别为65GW、55GW及70GW。

而亿晶光电近期在接受机构调研时表示，公司10GW TOPCon电池项目一期将于2022年10月启动、2023年4月竣工，并在竣工验收后3个月内投产。相较于早期TOPCon项目，明年投产的项目设备可靠性更高、产能将提升5%至10%。亿晶光电9月22日公告，公司将在滁州全椒县投资新建光伏产业基地，一期投资50亿元建10GW高效N型TOPCon光伏电池项目，未来将进一步推进垂直一体化产业布局。

目前TOPCon电池已经开始量产，正在新技术推广的红利期，优势企业将在盈利、出货量上享受先发红利。TOPCon产业化降本增效的可见性强，优化空间也比较大，预计其产线盈利前景相当广阔。