【午后异动】激发热情，光伏设备强又强

今日，新能源相关板块集体大幅上扬，其中光伏设备极为强势。

光伏电池正经历N型技术迭代。预计未来TOPCon和HJT等光电转换效率更高的新型电池，将有望成为P型PERC电池后的产业化主流技术。去年以来，N型新型电池的扩产计划加速。据中国光伏行业协会预测，今年N型电池的市场占比将从去年的3%提升至13.4%。

目前，TOPCon电池成本高出PERC约0.05元/W，降本需求迫切。非硅成本高于PERC约0.03元/W，异质结与PERC成本差距更大。由于硅片和银浆成本占比较高，业内认为未来薄片化和降低银浆耗量是降本主要方向。

而几乎风光了一整年的光伏行业在年底出现了硅片环节的价格快速下跌。近日，中国有色金属工业协会硅业分会最新数据显示，本周硅片价格急速下跌。其中，M10单晶硅片(182毫米/150微米)价格周环比跌幅20%。

自11月下旬，硅料价格松动后，上述行业格局被彻底打破。硅片端的价格战彻底打响，价格呈现加速下跌趋势，电池片价格连带回调。

当前硅片市场确实出现价格踩踏的情况，主要是由于一些贸易商甩库存所致，不过随着市场需求企稳，后市硅片价格急跌的情况或将有所缓解。

根据硅业分会的数据，目前，主流电池片成交价降低至1.15元/瓦左右，环比下跌15.4%。组件端，远期订单的执行价降至1.72元/瓦至1.8元/瓦，环比跌幅达10.4%。

光伏行业的本质驱动因素是度电成本的不断降低。硅料价格下降从行业来看，有利于刺激下游装机需求快速增加，推动行业健康发展。

中原证券研报指出，光伏产品价格继续呈现快速下跌趋势，尤其是硅片环节跌幅显著。考虑到阶段性需求走弱、产业链价格下降预期和库存跌价风险，供应链存在买涨不买跌情绪。短期，光伏板块二级市场股票价格持续走低，多数个股破位放量下行，短期预计难以扭转颓势。2023年，产业链价格下行将会带来电站开发内部收益率提升，光伏电站装机尤其是地面电站需求有望高增。目前，光伏板块PE估值处于低位，后续不必悲观。

硅料长单是上游硅料厂和下游企业的利润保障，上游硅料企业每个月都会有交付任务，因此在双方协商之下长单硅料价格能有所支撑，不至于下滑得太厉害。

市场有机构预计2023年至2024年硅料价格含税平均价格对应有望下滑到14万元/吨、10万元/吨。不过，方文正表示，整体光伏产业链利益息息相关“一荣俱荣一损俱损”，若产业链某一环节价格过分下跌对于整体产业发展而言也是不利的，因此预计明年上游硅料价格不会出现“断崖式”急跌的情况，整体或将呈现温和下跌的态势。

硅料硅片价格下跌对于下游组件和电站环节，实则属于利好，激发装机热情，而对于硅片龙头企业而言，也可以通过增加内部供应来对冲硅片价格下跌而带来的利润下降。