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【晨会纪要】跨年行情继续推进,风格有望逐步转向成长

摘要:市场风格有望冲价值白马股转向新能源半导体科技股,从大盘股转向中小盘个股。


        罗  军 |A1050620010002

本周市场继续拔高,北向继续买买买!

指数分类观察,上证50权重蓝筹指数创出回升新高已重回年线上方,走势上有放量形态突破意图,同时结构上是破前高的走势,所以仍会有继续上攻的能力;题材国证2000指数则再回前顶附近 ,暂未突破年线表明此处有一定压力。

板块方面,从目前的市场模式来看,是以反复反弹的模式进行,各板块没有连续集中上涨能力,而以轮动反弹的状态出现,这种模式之下要注意少追涨,把握自己的方向以待轮动。

操作方面,权重蓝筹指数上破下行压力,分化之后仍然有上攻力量,此时就是以把握板块及个股的行情为主,由于持续力量不佳,但轮动较好,所以此时操作宜选择调整相对充分的方向更加稳健一些。

余小林:A1050620090001

外部压力缓解在于美国通胀持续回落、市场对联储加息放缓的预期强化。在内外部环境持续改善的背景下,我们对春季躁动行情持续保持相对乐观,对春节前资金了结压力对市场的扰动不必过度担忧。

布局方向仍然建议关注疫后复苏确定性较高的消费/医疗服务/金融等板块、行业景气向上的数字经济/新能源/高端制造等产业。

钟庆风 | A1050620020001

从2023年开年至今的信息来看,今年的“春季躁动”背景友好,行情大概率具备持续性。首先,跨年资金成本平稳。

其次,经济从急冻走向复苏:地产政策保持延续,疫后生产端开工率及出行端客流量等高频数据周环比改善。

最后,汇率稳中有升(利差收窄),北向资金1月以来净流入超过500亿元,支持增量资金。其中,建议重点关注基本面预期显著改善的方向,如光伏下游、绿电、银行、医药等,政策刺激预期方向可关注地产链、汽车、信创链等。

刘文星 | A1050619080002

维持对A股市场乐观态度,但考虑到春节前A股市场成交量或维持清淡,需静待节后“躁动反攻”行情方有望迎来“主升浪”。

主要基于:一是国内经济有望走出“投资-需求”正向循环的复苏路径,且2023全年出口有望“软着陆”,2023H1出口甚至有望明显边际回升,进一步强化国内经济复苏预期;

二是市场剩余流动性有望底部回升,尤其是2023Q1随着新一轮货币加快投放,叠加信用传导通畅影响,A股实际流动性有望显著改善;

三是随着消费场景放开、消费能力提升,有望持续提振风险偏好底部回暖,即便2023年上半年美联储延续货币紧缩,其对A股市场影响亦或总体偏中性。

2023年一季度价值与成长均有望迎来上涨机会,但更看好“躁动反攻”行情下,成长风格上涨的弹性与可持续性。

雷奥辉 | A1050619060001

相比较于昨日的上涨,今天的多头明显要软弱了许多,尤其是大金融板块的调整更是让沪指很多时间都是处在一个调整的走势当中,受到沪指调整的影响,午后开盘不久,创业板也是出现了翻绿的走势,行情全天窄幅震荡,弱势整理。

最终日线收出十字星,热点方面目前是轮动,前期一直滞涨的半导体芯片等科技股今天领涨,包括券商板块也出现了补涨走势,这说明一些低位区的品种,有望后来居上,可以在节前重点选择一些低位区绩优股进行低吸。

孙泽禹 | A1050622070001

当前市场在经济改善预期加强,流动性相对充裕,汇率持续升值,外资持续加仓共振之下,市场保持强势,复苏预期和北上资金主导消费龙头和蓝筹风格。

节后市场将会对两会政策开始预期,对于稳增长政策进一步加强,加上个人投资者资金有望活跃,市场有望继续保持强势。因此,持股过节胜率相对较高。

同时,随着各种利空落地,中小成长有望在节后阶段性占优。逐渐逢低加仓中小和科创,有可能是节前相对胜率较高的风格选择。

尽管北上资金仍可能持续买入,但是随着融资盘回归,个人投资者在节后开始活跃,节后市场仍可能持续上涨演绎春节效应下半场。

但是中证1000胜率可能会相对提升,中小成长相对占优的概率较高,尤其是前期表现最差的科创50。

林郭维 | A1050120040003

截至1月16日,在已披露2022年业绩预告或快报的逾300家上市公司中,过半数预计2022年净利润同比增长。历年1月和2月是业绩预告和业绩快报的披露窗口期,高增长的上市公司往往更早进行业绩披露,也会提升市场的盈利预期,进而催化年报行情的启动。

叠加随着汇率升值,外资大幅加仓中国资产,2023年以来北向资金已累计净流入近800亿元。后续当国内资金资金达成共识形成共振,则可能推动新一轮上涨。

展望一季度,基本面预期显著改善的方向,可关注光伏下游、银行、医药等;政策刺激预期方向,可关注地产链、汽车、信创链等,其中地产链优选受益于集中度提升及成本下行的消费建材,其次关注家电。

 

本文观点由罗军团队(执业编号:A1050620010002)编辑整理。文章内容仅供参考 ,不构成投资建议!

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