【机会研判】突发大利好刺激，半导体板块爆发领涨

  上午大盘再次超预期大涨（指数短期涨幅过大谨防尾盘回落风险），两市成交量继续温和放大，近4000只个股上涨，超百股涨停。盘面上，半导体、锂电池、光伏等赛道股再次集体暴涨，其中表现最惊艳、最领先走强的是半导体板块。

基金经理预计，半导体、锂电池、光伏等赛道股或会掀起新一轮反弹行情，当前科技成长的估值与拥挤度压力均显著改善，情绪修复窗口底部配置半导体在内的业绩确定性方向，国产化替代加速创造的新一轮投资机遇值得继续坚守。

消息面上，半导体板块今日突发两大利好：

1、全球晶圆代龙头台积电(TSM.US)通知客​户，明年1月起将全面调涨晶圆代工价格，涨幅6%。

原因是通胀问题、成本上升以及为缓解全球供应紧张的大规模扩张计划。台积电官网数据显示，今年4月份营收为1725.61亿新台币，同比增长55%。Gartner日前发布预测数据，2022年全球半导体市场销售额将达到6760亿美元，同比增长13.6%。

德邦证券倪正洋指出，受国内刻蚀、干法去胶、涂胶显影等设备厂家拉动，中标国产率持续提升。今年4月中国大陆设备中标数量为67台，国产率达62%；1-4月开标的401台设备中，源自中国大陆厂家制造的设备共计97台，占比达24.2%。

2、据环球网报道，美国总统拜登10日表示，他可能会取消对中国进口商品征收的部分关税，以帮助控制美国不断上涨的消费者价格。

乔.拜登10日在华盛顿向全国发表讲话时表示，白宫正在审视前总统特朗普执政期间实施的“惩罚措施”，这些措施提高了从尿布到服装和家具的所有商品的价格。他还说，白宫有可能选择完全取消上述措施。

半导体、芯片ETF吸金逾110亿

去年形势一片大好的半导体板块，今年以来二级市场的表现不振。截至5月9日，半导体概念指数跌幅为36.42%，国证芯片指数同样跌超36%。

伴随着板块走跌，跟踪相关行业指数的ETF基金同样遭遇大跌。截至5月9日，场内8只半导体、芯片相关ETF年初以来跌幅均超过34%，期间跌幅最大的芯片ETF下跌37.24%。

尽管表现不佳，芯片、半导体ETF获得资金抢筹。数据显示，相较于去年末，今年以来8只ETF均获得净申购，按照区间成交均价统计，合计吸金112.46亿元。

半导体板块估值接近历史低位，机构建议关注业绩明确龙头

公募人士指出，当前半导体估值水平低于过去五年历史估值均值，接近2019年初的上一轮底部位置，建议重点关注当前半导体投资机会，静待需求改善。

沪上一位公募基金经理表示，选取半导体(中信)指数成分股，计算一致预期净利润对应的动态PE，当前个板块估值均低于历史均值，部分公司已逼近历史最低。

金信稳健策略混合基金经理孔学兵分析称，市场系统性出清之际，展望二季度，半导体行业目前正处于 2018 年以来的历史性估值低位，叠加长期景气度波动中上行，国产化替代加速创造的新一轮投资机遇值得继续坚守。

在泰信中小盘基金经理董季周看来，22年全年来看，半导体景气度会分化，而在晶圆制造环节，产能的边际纾解和制造成本远期下降预期，有利于芯片设计环节里面优质公司的产能获取和毛利率改善。