【晨会纪要】AI依然是核心题材，大盘调整是低吸机会

      罗  军 |A1050620010002

本周市场再次弱势，在没有出现持续放量的状态下，依然是存量博弈的格局。

板块层面，大科技短期明显分化，大科技这一轮行情拥挤度非常高，必然面临行业的贝塔震荡；中期层面，决定股价最重要的还是回归基本面预期，比如产业周期和催化剂。

因此当大科技博弈的性价比下降之后将转入震荡调整消化，未来后市需要关注后续产业层面催化验证与基本面预期验证，所以交易上一定要遵守纪律，短期做好汰弱留强，总体而言存量博弈，汰弱留强！

余小林 | A1050620090001

配置方面，短期建议关注季报期业绩超预期机会，TMT行情扩散下结构性机会依然具备，布局仍在中低位的优质科技标的。

“国企改革”：国企处于“低估区域”具备重塑空间，中坚力量有望带领经济整体上台阶。政府工作报告对2023年国资国企改革重点任务予以明确，报告提出要“深化国资国企改革，提高国企核心竞争力”。国企央企有望在突破核心技术和促进内外双循环进程中担任关键角色。

“数字中国”：数字中国建设或将作为新周期重塑经济增长的重要抓手，围绕国家安全和自主可控两大内核发力，逐步加深数字技术与实体经济融合，在促进传统产业加快转型升级的同时催生新模式+新业态，构筑国家竞争新优势。

“政策+技术革新”双重呵护下，数字经济的“地基”或将首先受益，关注数字新基建；国家安全主线驱动下，数字中国建设将着力构建可信可控的数字安全屏障及自立自强的数字技术创新体系，关注领域内国产替代领域如AI商业化、半导体、信创、工业软件。

钟庆风 | A1050620020001

临近一季度末，结合当前市场环境，对二季度可以积极一些，市场机会大于风险。

结构方面，建议继续关注经济修复主线，如泛消费板块；

成长板块方面，人工智能领域的新突破引发投资者高度关注，TMT板块交易额一度占A股达46%，为该领域后市有望继续活跃，但近期的交易集中及部分相关公司密集减持可能带来波动风险，受益于政策支持的高端制造等领域关注度有望提升

主题层面关注一带一路、国企估值重塑和数字经济建设等；未来一个月一季报将密集发布，重点关注业绩超预期的机会。

刘文星 | A1050619080002

近期市场资金在大小盘股之间来回切换，但本质上依然是存量资金的博弈，在不同板块间做轮动。

核心题材依然是数字经济方向，尤其是近期大热的AI概念，或过于激进存过热之嫌。例如周一上涨的CXO概念，上涨的逻辑是人工智能+创新药，通过接入AI提升创新药的研发效率。

当相关概念进入过热阶段的时候，往往就是行情尾声的信号，尤其是部分高位标的出现大幅回落，此时需注意相关板块的回调风险，及时做好兑现，不宜再追高。

策略上，场内资金已经在做高低切换，例如创业板是放量反弹，对应的是光伏、新能车板块的止跌企稳，因此，短期可考虑布局这两个方向，重点关注储能、HJT电池、一体铸压等相关板块的交易性机会。

孙泽禹 | A1050622070001

A股成交额快速上升，目前已经稳定在万亿左右，显示出当下场内投资者交易情绪的提升。

情绪回升主要得益于创业板市场回暖，由于创业板市场估值优势较为明显，新能源赛道的悲观扩张预期，估值被过度压缩之后出现修正，我们认为创业板市场估值修复的逻辑依然存在。

目前AI赛道方向交易集中度过高，已经出现分化，毕竟年内能落地到营收扩张的产业链还是比较少的，后续当注意追涨风险。

林郭维 | A1050120040003

周二市场呈现震荡格局，板块上有热点获得资金攻击，但扩散效应和联动性有所下降，与此同时，前期表现强势的chatgpt概念方向也呈现明显分化。

因此操作上建议要保持理性，多看少动，耐心等趋势明亮后再行定夺。

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