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AI需求提振 周期反转,存储行业2023下半年有望迎来复苏

摘要:由于宏观环境、需求低迷等因素影响,2022年存储市场库存压力高企,行业步入低谷。但近期,存储行业频繁释放出乐观的声音。

由于宏观环境、需求低迷等因素影响,2022年存储市场库存压力高企,行业步入低谷。但近期,存储行业频繁释放出乐观的声音。

市场调研机构集邦咨询在最新报告中指出,存储器模组厂库存水位陆续恢复正常,在下半年SSD、存储卡等产品需求将提振的预期心理下,有意逐步放大采购量建立低价库存,以避免后续价格反弹之际,被迫吸收涨价成本。此外,随着原厂放缓新制程转进、减少投片量来控制位元产出已有成效,NAND Flash晶圆合约价环比跌幅已逐步收敛,预估第二季价格将与第一季约略持平。

“在经历长达大半年的下跌趋势后,存储价格预计在今年第二季度到达谷底,随着经济和需求面的改善,市场有望在第三季度触底反弹。”在3月23日举办的CFMS2023—中国闪存市场峰会上,多家核心产业链厂商对2023年存储市场行情如是预判。

从海外三大存储巨头来看,美光已进一步削减2023会计年度资本支出,目前预期将投资大约70亿美元、较2022年度缩减超过40%。值得注意的是,公司CEO梅赫罗特拉表示:“我们现在认为几个终端市场的客户库存已经减少,未来几个月供需平衡将逐步改善。排除库存减记的影响,我们认为我们的资产负债表库存余额(DIO)已在第二财季达到峰值,我们的季度业绩接近向连续营收增长的过渡。”

SK海力士CEO朴正浩日前在股东大会上表示,预计存储芯片需求将在今年下半年复苏,但不确定性依旧存在。公司今年资本开支将减半,不会进一步减产;三星电子也在考虑削减存储芯片产量。

回顾全球半导体与存储市场周期变化情况,资本开支增速与市场变化呈现强相关性。随着各大存储厂商陆续在最新财报说明会中公开2023年展望,并大幅度下调2023年资本开支计划,多家机构看好弹性最大的存储板块2023年下半年迎来复苏。

中信证券在最新研报中指出,美光虽在行业逆风期录得单季大幅亏损,但业绩指引环比复苏,终端客户库存下降,中长期有望受益AI需求提振。存储厂商库存2023年第二季度达峰并逐步下调,看好2023年下半年存储周期触底复苏,行业存储龙头有望迎业绩反转。

“AI等于内存”

除了周期反转以外,增量需求逻辑也令市场更加振奋。美光CEO梅赫罗特拉在财报电话会上提到,以ChatGPT为首的生成式AI聊天机器人的发展,提振了数据中心需求,缓解了芯片需求放缓的颓势——“当你展望未来时,它就等于人工智能,而人工智能等于内存。”

据OpenAI测算,2012年以来全球头部AI模型训练算力需求3-4个月翻一番,每年头部训练模型所需算力增长幅度高达10倍。而大容量存储是大算力数据稳定运算的重要基础。

本文摘自:财联社

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