【热点跟踪】希望之光，光通信模块的闪耀

今日A股盘面上，光通信模块再次飘红。光通信是一种利用光信号在光纤中传输信息的技术，具有传输速率高、抗干扰能力强、传输距离远等优点，被广泛应用于通信、医疗、工业等领域。光通信板块是一个以光通信为主营业务的上市公司组成的板块，主要包括光通信设备制造商、光纤光缆制造商、光器件制造商等。本文将从产业链、行业现状、重点公司等方面对光通信板块进行解读。

光通信产业链主要包括光纤光缆制造、光器件制造、光通信设备制造、光通信网络建设等环节。其中，光纤光缆制造是光通信产业的基础，光纤光缆的质量和成本直接影响到整个光通信产业的发展。光器件是光通信设备中的关键部件，包括激光器、探测器、调制器等，其质量和性能对光通信设备的性能和成本也有重要影响。光通信设备制造是光通信产业的核心环节，包括路由器、交换机、基站等，其市场需求和技术水平直接影响整个光通信产业的发展。光通信网络建设是光通信产业的应用环节，包括电信网、广播电视网、互联网等，其市场需求和发展趋势对光通信产业的发展方向也有重要影响。

在现代通信领域中，光通信已经成为对传统电信技术的重要补充，也是未来通信技术发展的一个重要趋势之一。

首先，光通信板块是一个以光通信产品制造与研发为主的板块。光通信产品主要包括通信光纤、光网络设备、光收发器及相应的光通信方案等。此外，该板块还涉及到相关的光电转换器件、光纤连接器、光纤接头等配件的研发与制造。

其次，光通信技术的应用范围非常广泛。除了在传统的通信行业中占有重要地位外，光通信还在医疗、安防、能源、物流等领域得到了广泛的应用。光通信技术已成为了高速、稳定、安全的信息传输解决方案。

同样值得注意的是，目前国内企业在光通信领域的发展速度非常快速。国内的光通信产业链已基本完善，行业内的龙头企业也在不断地扩张产能和研发投入。随着国内市场的不断扩大和技术的持续进步，国内的光通信行业将具备更大的发展潜力。

随着互联网的普及和移动通信技术的发展，光通信行业得到了快速发展。根据市场研究机构的数据，全球光通信市场规模从2016年的463亿美元增长至2020年的635亿美元，年均复合增长率达到8.3%，预计未来仍将保持增长态势。其中，光纤接入市场是光通信行业的主要增长点，预计到2025年全球光纤接入市场规模将达到3000亿美元左右。

光通信板块是一个典型的高科技领域，其应用领域广泛、技术先进、市场潜力巨大。未来，随着人们对信息传输速度和安全性要求的不断提高，光通信将迎来更加广泛的应用和发展。

随着AI大模型的使用对与网络架构的提出更高要求，向着低时延和高速率方向演进，由于AI计算需要同时调用的模型参数在千亿甚至万亿级别。运算能力的提高，也带来了通信带宽的新需求。上一代的A100芯片使用6-8个200G的光模块，而全光方案下，GH200将使用18个800G光模块。2020-2024年全球光模块市场规模年复合增长率约为7.0%。应用于数通领域的光模块市场规模预计年复合增长率约为11.5%。国内光模块厂商依托劳动力成本、市场规模以及电信设备商扶持等优势，在光模块封装测试等环节积累了大量实践经验。近些年，国产光模块也出现了出货量头部厂商。

AI算力在未来IT资源中的需求爆发已成为共识。以ChatGPT为代表的AI大模型问世以及相关应用的快速发展，有望进一步推升高速率光模块的需求，800G光模块出货量将在2023年下半年快速；AI算力已从概念逐步落实到投资，未来加单或将是常态，国产算力芯片也将受益。

2023年4月19日，华为轮值董事长、CFO孟晚舟在华为第20届全球分析师大会上对外表示，预计到2030年通用计算能力将增长10倍，AI计算能力将增长500倍，全球联接总数达到2000亿，万兆企业Wifi渗透率达40%，云服务占企业应用支出比例为87%。

数字时代背景下，生产力的跃迁在本质上就是算力的进化。同时算力产业快速发展催生了包括工业互联、产业互联网、超高清视频、AR/VR游戏等一系列工业与生活场景。同时我国正式启动‘东数西算’工程，明确把数据中心和算力中心作为基建投资对象进行布局。未来随着大语言模型不断迭代、GPT等语言模型渗透率不断提高，算力时代下服务将呈现基建化趋势。

华泰证券预测，到2023年底，全国数据中心机架规模年均增速保持在20%左右，平均利用率力争提升到60%以上，总算力超过200EFLOPS，高性能算力占比达到10%。国家枢纽节点算力规模占比超过70%。

国内外大模型超算建设加快，算力和应用将推动数据流量激增，光模块作为数据通信光电转换的关键节点将直接受益，叠加光模块正处于400G到800G的技术迭代期，行业未来有望呈现量价齐升趋势。

从产业链、行业现状和重点公司分析来看，光通信行业具有较大的发展潜力和市场前景。随着互联网和移动通信技术的不断发展，光纤接入市场将成为光通信行业的主要增长点。在国内市场方面，“宽带中国”战略的推进和5G技术的商用也将为光通信行业带来新的发展机遇。

风险提示：光通信行业竞争激烈，市场上有许多知名企业，这些企业之间的市场份额和利润空间都存在激烈的竞争，可能会对投资收益造成影响。光通信行业技术更新换代快，企业需要不断投入研发资金进行技术升级和产品创新。如果企业无法跟上技术发展的步伐，可能会失去市场份额和竞争力。光通信行业的原材料如光纤预制棒、光纤、光缆等价格受市场供求关系影响，可能出现价格上涨的情况，从而影响企业的生产成本和利润空间。