机构：AI算力第三波已启动，法规加持

       《生成式人工智能服务管理暂行办法》加速出炉，法规落地行业爆发在即。

（1）在协作方面，支持行业组织、企业、教育和科研机构、公共文化机构、有关专业机构等在生成式人工智能技术创新、数据资源建设、转化应用、风险防范等方面开展协作；

（2）在算力方面，鼓励生成式人工智能算法、框架、芯片及配套软件平台自主创新；

（3）在数据方面，明确了训练数据处理活动和数据标注等要求。

 法规核心：
态度：对工智能服务实行包容审慎和分类分级监管；
在促进发展具体措施上，一是明确鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用，生成积极健康、向上向善的优质内容，探索优化应用场景，构建应用生态体系。       二是支持行业组织、企业、教育和科研机构、公共文化机构、有关专业机构等在生成式人工智能技术创新、数据资源建设、转化应用、风险防范等方面开展协作。

三是鼓励生成式人工智能算法、框架、芯片及配套软件平台等基础技术的自主创新，平等互利开展国际交流与合作，参与生成式人工智能相关国际规则制定。四是提出推动生成式人工智能基础设施和公共训练数据资源平台建设。
中军放业绩证实趋势，海外龙头不断创新高打开空间。（1）业绩释放：中际旭创已经发出业绩，浪潮业绩符合公司过去表现，英伟达和工业富联等都会有不错业绩释放，行业趋势得到验证；

（2）海外龙头如英伟达（大涨4.7%，再创新高）；超威电脑、英业达、广达、伟创都在持续创新高。AI爆发全球维度得到验证，龙头率先打出高度。
投资机会：之前浪潮业绩差导致算力板块大跌提前实现调整，很多标的调整幅度已经达到20%-30%。AI重磅法规落地，提供行业发展确定性，态度包容鼓励，行业应用有望快速爆发。

并且提到要推动建立AI算力基建，AI爆发算力先行，优先布局算力，然后再轮到应用。算力基建爆发，关注位置低液冷或者就是买中军。
方向：液冷：曙光数创/高澜股份/申菱环境/英维克/飞荣达
AI服务器：工业富联/中科曙光/紫光股份/共进股份/易德龙
  光模块：中际旭创/新易盛/华工科技/天孚通信/腾景科技/铭普光磁
光芯片：源杰科技/华西股份/长光华芯
高速铜缆：兆龙互连/沃尔核材/金信诺/新亚电子
连接器：鼎通科技/意华股份/电连技术
交换机：菲菱科思/中兴通讯
区域算力&出租：朗科科技/云赛智联/鸿博股份/利通电子
    来源：东北证券