7.26罗军团队晨会纪要

      罗  军 |A1050620010002

二季度以来市场在国内基本面再度疲软、市场增量资金不足以及市场对经济及政策刺激预期不高的背景下持续弱势，近期稳增长稳市场主体政策力度明显加码。

本次政治局会议表述存在诸多亮点，且明确提及资本市场，在当前市场对政策期待有所降温的背景下，会议内容整体超预期体现了高层稳经济决心，对市场信心构成支撑。

随着各项政策陆续出台落地，预计市场将逐步震荡修复，迎来回暖机会。

操作上建议适度积极，关注政策发力方向以及前期超跌高景气板块机会。

余小林 |A1050620090001

本次政治局会议释放了明确的稳增长信号，意味着继6月“降息”落地、近期一批稳增长措施陆续出台后，三季度宏观政策还会进一步向扩大国内需求、提振市场信心方向发力。

我们判断，在政策发力叠加经济本身蕴含回升向上潜能的双重作用下，下半年宏观经济复苏动能有望转强，以居民消费和民间投资为代表的内生增长动力趋于改善。

预计市场底部将确立，建议对市场可以积极乐观对待，建议可以重点关注科技、消费。

钟庆风 | A1050620020001

中央政治局会议释放了多重积极信号，一是，相比4月会议，7月会议重提“加大宏观政策调控力度”，政策定调更加积极。

接下来，聚焦扩内需的系列政策与聚焦高质量发展的产业政策有望加速落地，夯实“政策底”逻辑支撑。

二是，本次会议罕见地针对资本市场发声，提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”，超出市场预期。虽然具体的政策举措还未披露，但短期有望显著提振市场偏好。短期适当乐观，积极把握政策性主题机会。

刘文星 | A1050619080002

近期市场延续震荡调整态势，市场估值水平处于历史偏低位，当前资产价格隐含了较为悲观的投资者预期，A股市场所呈现出的偏底部特征已经较为明显。

结合中央政治局会议精神，后续政策应对有助于逐步提升当前投资者信心，维持对今年下半年A股市场中性偏积极观点，对后市表现不必过于悲观，当前位置市场机会大于风险。

雷奥辉 | A1050619060001

目前市场仍处于复苏的阶段，部分数据带来的不确定性因素开始显现，近日缩量调整过后整体市场结构暂时较为稳定，暂未出现较为明显的变盘信号。

操作上看上方3260一线压力较大，投资者可选择半仓左右仓位进行短线热点的高频交易，等待市场做出方向选择后再做相应的跟随操作。

林郭维 | A1050120040003

昨日A股高开高走，金融、房地产等大蓝筹板块强势拉升，高层重磅会议提振市场信心。

与此同时，北上资金跑步入场，单日净买入额达189.83亿元，创两年多新高。

在此前历次中央政治局会议中，鲜有直接提及“资本市场”的政策表达。去年4月会议表述为“保持资本市场平稳运行”，而此次定调“活跃资本市场，提振投资者信心”，表现出最高层对于资本市场的关注，这也意味着当前市场的长期低迷并不符合国家战略需求。

当下虽然具体的政策举措还未披露，但短期有望显著提振市场偏好，大盘有望迎来一波修复性反弹走势。

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