Open AI大模型布局持续加速，仍坚定看好AI最强主线光模块

     事件：8月1日华尔街分析师判断英伟达业绩或远超预期（预计2024年数据中心和AI芯片收入为750亿至900亿美元），光模块&器件核心供应商旭创、天孚大涨。

此外，Open AI向美国专利商标局提交GPT-5商标申请，下一代AI模型有望在今年底推出。
前期光模块板块回调，主要由于市场对大模型应用的商业化以及海外云厂商CPAEX数据的担忧。但我们看到Open AI不断强化自身在AI领域的领先优势，其他各大厂商也纷纷布局抢占风口，军备竞赛如火如荼。
AI板块演绎到现在，已经进入去伪存真阶段。光模块龙头厂商23年业绩逐季向好，24年下游AI需求大幅释放，25年云数据中心800g升级高峰+AI 1.6T放量预期，长期成长逻辑确立。

我们认为光模块“业绩弹性大”+“受益链接直接”+“竞争格局稳定”，仍是AI板块当中最闪亮的“星”，建议重点关注板块调整之后的投资机会！
板块投资机会：
1）重点看好龙头个股。在众多光模块产业链标的之中，业绩确定性最强&受益800G弹性最大&估值相对合理的，仍然是直供海外的光模块&光器件龙头标的【中际旭创】，其次一线标的【新易盛】&【天孚通信】，持续坚定看好。

同时我们前瞻提示随着国内巨头AI军备竞赛展开，国内400G需求有望拉开，关注国内400G核心供应商中际旭创、华工科技、博创科技等等；
2）我们一直强调光模块是板块行情，产业链配套标的均有补涨逻辑，重点推荐#公司质地优异、配套价值量高、有望真实受益800G的环节，上游光芯片是核心，包括有源&无源龙头源杰科技&光库科技&长光华芯&仕佳光子&永鼎股份，并建议关注MPO/MTP核心供应商太辰光/CAGE环节受益弹性较大的鼎通科技，以及未来有望突破800G的产业链配套标的铭普光磁/中瓷电子等。
来源：天风证券