【午评】低位震荡修复中反弹或再次出现-德讯证券顾问

摘要：随着近期经济数据不及预期的利空落地，市场在快速下跌后，将逐步企稳回升。近期AI算力板块震荡调整。海外云厂商对于未来资本开支维持较乐观的指引口径，对AI业务发展均给予较高期待。

盘面解析

权重有分化反弹难以持续

德讯证顾观点：低位震荡修复中反弹或再次出现

大盘震荡回落继续调整，创业板指领跌。医药股再度活跃，SPD方向领涨。受利好消息影响，供销社概念股开盘大涨，但板块容量小对市场的影响有限。总体上个股跌多涨少，两市近3500只个下跌。沪深两市今日成交额4277亿，较上个交易日缩量326亿。

随着近期经济数据不及预期的利空落地，市场在快速下跌后，将逐步企稳回升。近期AI算力板块震荡调整。海外云厂商对于未来资本开支维持较乐观的指引口径，对AI业务发展均给予较高期待。在AI数据中心中，越来越多的客户倾向于选择更大带宽的网络硬件，大模型大集群计算需求拉动，云计算的传统网络已经开始升级到800G，而伴随AI应用加速渗透，未来推理所需的算力和流量实际上可能远大于训练。我们认为800G和1.6T光模块需求预期均可以乐观，持续推荐AI算力板块。下半年A股投资策略乐观不冒进，牛市尚在酝酿。静待国内经济进入“被动去库”阶段，市场方有望收获较大的上涨行情。