【机会研判】多重利好消息发酵，汽车板块后市可期

上午三大指数小幅调整，赛道权重股普遍低迷，创业板指数领跌，北向资金半日净流出近50亿元。

盘面上，热点题材依旧快速轮动拉升，且大部分没有什么板块效应和持续性，唯一趋势性走强的就是汽车整车和零部件以及锂况等新能源板块，后市逢低可以继续重点关注，这是当下市场最强风口，没有之一。

消息面上，近期汽车板块迎来多重利好刺激。

1、疫情干扰下4月新能车产销表现仍有亮点，复工复产推进预计产销有望快速修复。

1）4月新能源汽车产销同增，渗透率进一步提升。

近日中汽协发布4月国内汽车产销数据，①产销量同比仍高增，4月新能源汽车产销分别达到31.2、29.9万辆，同比分别+43.9%、+44.6%。

②渗透率表现亮眼：4月新能源汽车渗透率环比提升3.6pct至25.3%，累计销量渗透率提升0.9pct至20.2%，新能源汽车渗透率进一步提升，全年值得期待。

2）复工复产加速，锂需求高景气度不改。各地政府加快推进复工复产，产业链运转快速恢复。

截至5月13日，特斯拉等主要整车厂商均已全面复产，基本实现连续稳定生产，且各地跨省运输限制逐步撤除，预计5-6月份新能源汽车产销将逐步修复，全年需求仍将保持高景气度。

2、政策鼓励汽车消费趋势明显，国务院两次提及汽车下乡

实际上，今年以来政策层面鼓励汽车消费的趋势明显。

从国家层面来看，4月13日召开的国务院常务会议中提出鼓励汽车、家电等大宗消费，各地不得新增汽车限购措施，已实施限购的逐步增加增量指标；支持新能源汽车消费。

从地方层面来看，今年前5个月，广东省、山东省以及江西省南昌市、浙江省义乌市等11个省市地区发布支持汽车消费的相关政策，通过消费补贴、增加购车指标、以旧换新等方式，拉动当地汽车消费。

在一系列政策助推下，5月车市销售情况有所改善，乘联会数据显示，5月1日-5月15日，全国乘用车市场零售48.4万辆，同比下降21%，环比上月同期增长27%。

全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树表示，各地积极出台地方性车市支持政策，对车市复苏有一定的促进作用，但终端的可持续性复苏需要强力支持政策。

今年2月，国务院印发的《“十四五”推进农业农村现代化规划》中提到，鼓励有条件的地区开展新一轮汽车下乡等政策。4月25日国务院办公厅印发《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》中鼓励有条件的地区开展新能源汽车，推进充电桩（站）等配套设施建设。

招银国际研究部白毅阳认为重启“汽车下乡”意义重大，“一方面，汽车作为典型的大宗消费品对稳定消费基本盘有重要意义，同时可以拉动上游金属、中游制造、下游服务等多个环节。

另一方面，在‘共同富裕’的指导下，城乡差距收入差距持续缩小，疫情之下农村市场受到扰动相对较低，因此具有一定的消费潜力，此时通过财政杠杆方式有望充分释放农村市场消费潜力。”