中报密集披露：新能源、大消费行业保持增长！多位券商首席把脉下半年机会

截至目前，A股上市公司2024年中报披露的进度已经达到40%。一些此前市场预期较低的行业，如消费和新能源今年上半年的“成绩单”不俗。

从已经公布的相关行业上市公司中报来看，整体业绩仍然呈现同比增长，其中多家行业龙头企业展现了较强的增长韧性。而此前几年受疫情影响较大的部分行业，如航空机场业目前也有较明显的触底回升。

展望今年下半年新能源行业发展形势，中信建投证券电力设备及新能源行业首席分析师朱玥表示，新能源产业链目前来看处于明显的底部复苏区间。大多数行业已经逐步向供需平衡回归，比如此前价格战最激烈的风电主机行业，主要上市公司均反馈明显减亏。

在朱玥看来，当前新能源行业值得关注的基本面特征包括：

第一、出口产业链增速快，体现出新能源和电力设备行业很强的全球的竞争力。户用储能在亚非拉市场蓬勃发展，为这些地区的用户很好地解决了用电需求问题，发挥低成本优势，对柴油发电机形成替代和互济作用，大幅度降低了这些区域用户的用电成本。

第二、全球大储能业务增速较快。近年来不少上市公司发挥渠道和技术能力优势，新增开拓了大型集中式储能业务。上半年国内大储能增速达到50%，美国、欧洲也出现了超预期增长。在光伏风电渗透率提升，且成本大幅度降低之后，储能对于电网的意义愈发凸显，需求出现大幅度增长。

第三、行业龙头在周期底部展现出很强的韧性，体现出很强的成本优势。这类公司在周期底部的抗风险能力较强，市占率、出货量也不断提升。

就今年来新能源行业各主要细分领域的经营表现来看，东吴证券曾朵红认为，今年来新能源需求总体平稳增长，其中大储需求呈现超预期。

预计2026年销量将明显向上。风光储领域来看，可再生能源发电占比持续提升，叠加光伏、储能价格下降，带来光储平价，全球光储市场空间打开。

展望今年下半年消费行业复苏趋势，华泰金控研究部负责人樊俊豪表示，当前消费正处于复苏的中继阶段，下半年逐步进入消费旺季。

就今年下半年值得关注的消费细分子行业，细分领域的龙头品牌业绩在下半年有望延续靓丽表现。

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