【晨会纪要】波段反弹窗口或已至，市场有望继续震荡上行

        罗  军 |A1050620010002

市场继续反弹，市场高低两个方向均有不同表现，差异化市场以捕捉市场主要特征点的反弹为主。

板块方面，本周消费白酒、新能源汽车等均是超跌赛道价值类反弹的主题材，科技类硬件、软件应用方向都有表现，市场当前就是围绕着这高低两个方向炒作，预计后势还将围绕着这高低两个方向展开炒作。

具体操作方面，淡化指数注重板块的差异，市场目前就是围绕高低两个方向轮动的过程，赛道价值和科技成长两大类别还是市场中的主要机会。

钟庆风 | A1050620020001

近期市场内外部均出现一些积极变化。内部方面在稳增长推进、消费政策加持以及科技周期等因素驱动下，部分行业景气度边际改善。

外部方面美联储6、7月继续加息概率降低，外部流动性环境对A股的边际影响开始弱化，A股也有望开始逐渐企稳反弹。

建议围绕业绩增速最高和改善斜率最大的方向进行布局。从大的产业趋势来看，围绕AI+/数字经济/先进制造/自主可控等领域机会。

刘文星 | A1050619080002

在经历了前期由于业绩、政策预期以及外部压力带来的阶段性调整之后，短期市场或已企稳。

当前指数和估值已经都处于性价比区间，市场风险得到了较为充分的释放，沪指或以震荡上行为主。

操作策略上，存量资金博弈下，核心资产和主题板块短期存在跷跷板效应，建议围绕主线和有政策刺激空间的方向做配置，关注中特估、TMT两大主线，以及半导体芯片等自主可控主题概念。

雷奥辉 | A1050619060001

对基本面差的舆情面差的效应已经反应，指数在当前位置有支撑，从行为心理分析的角度来看，说明中长线资金在当前位置还是比较认可大盘指数的，这里至少应该有波段反弹机会。

而对于当前经济环境，政策对冲的兑现情况，将决定行情的节奏、反弹级别。

建议继续关注中特估、数字AI主线，其次关注机构重仓方向的赛道是否已经进入波段反弹窗口期。

林郭维 | A1050120040003

随着全球经济形势的变化，大规模量化宽松政策已经成为许多国家应对经济衰退的重要手段。

从目前国内经济大背景看，或许同样需要适当放宽货币政策，降低利率和准备金率，增加流动性，以刺激经济增长。

所以酝酿中的降准降息，以及年底居民存款搬家有望成为市场的核心支撑因素，A股10年长牛值得期待。

方向上，中长线的中特估、数字AI仍是资金围绕的重点，把握算力、数据要素等不同细分的切换机会。

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