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热过AI!“减肥药双雄”势不可挡

摘要:摩根大通最近提高了对减肥药的销售额预测,预计到2030年这种GLP-1激动剂类药物的年销售额将超过1000亿美元。

       减肥药不止胜过了大牌包。
随着诺和诺德、礼来两大减肥药生产商市值一路飙升,金融博客ZeroHedge直接喊出“减肥药就是新AI”的论调。

上图显示了在二季度财报电话会议上提及肥胖症/GLP-1的标普500药企。提及40次肥胖症/GLP-1的礼来,股价在最近6个月内蹿升81%。

根据摩根大通的最新预测,到2030年,在诺和诺德和礼来双头垄断下,GLP-1类药物的年销售额将超过1000亿美元。
摩根大通分析师Chris Schott在上周的一份研究报告中指出,在社交媒体的炒作下,GLP-1药物的使用率正在快速上升。
礼来上月公布超预期的2023年第二季度及上半年业绩。数据显示,礼来上半年总收入152.72亿美元,同比增长7%。其中第二季度收入为83.12亿美元,同比增长28%。GLP-1双靶药物Tirzepatide表现强劲,Tirzepatide在2022年5月获FDA批准上市后持续放量,2023年上半年销售额为15.48亿美元。

礼来预计这款药物在2023年的销售额将突破40亿美元。礼来也在本次季度财报中更新了2023年业绩指引。其将业绩指引增加了22亿美元,预计全年营收将达到334~339亿美元。
此外,诺和诺德也在8月份公布了其3期SELECT试验的初步数据,证明其GLP-1药物司美格鲁肽可为肥胖症患者带来心血管方面的益处。
9月初,诺和诺德市值已超越LVMH集团,跃居欧洲市值第一大公司。礼来股价连番大涨之后,市值已经超过5500亿美元,是辉瑞的两倍多。

不过,由于减肥人士疯抢,两家公司的GLP-1药物都出现了供应压力,甚至连医院里真正的糖尿病患者,也面临无药可用的困境。
摩根大通预计,随着供应和获取渠道的改善,GLP-1的价格会逐渐下降。目前,购买一个月剂量的司美格鲁肽需要花费1.5万美元,到本十年末,GLP-1的价格会降至每疗程325至350美元,每年只需要花费4000美元。
礼来公司可能会在今年得到美国FDA(食品及药物管理局)批准,开始销售用于减肥的Mounjaro,摩根大通对该公司的股票评级为“增持”,目标股价为每股600美元。
国内药企争相布局
GLP-1药物在体内发挥“肠促胰素效应”,相较传统口服降糖药物而言,不会引发低血糖副作用且能够抑制食欲达到减重效果。
据弗若斯特沙利文数据判断,2030年,中国将有3.29亿肥胖人群。与此同时,国内GLP-1在糖尿病、肥胖张上的应用都处于发展早期,提升潜力大。
目前,国内外药企在GLP-1靶点积极发力,华东医药利拉鲁肽国内糖尿病及减肥适应症均获批上市,司美格鲁肽国内进入3期的有齐鲁,华东,联邦,丽珠医药,在多靶点布局上国内进度靠前如信达生物IBI362(GLP-1R/GCGR 双靶点)目前处于临床3期阶段,恒瑞医药HRS953(GLP-1R/GIPR)临床2期中。
海外龙头亮眼成绩在前,坐拥巨大市场空间的中国药企,毫无疑问也将在这一领域崭露头角。

据德邦证券统计,目前获批上市的本土GLP-1药物已经有十几种,其中多个药品布局肥胖适应症,国产GLP-1减肥药未来可期。

 来源:华尔街见闻

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