华为秋季全场景发布会市场关注度空前，HW产业链持续关注-德讯证券顾问

摘要：算力、工业母机、交换机等为代表的华为产业链已经成为当下市场核心主线了。

9月 25 日下午 14:30，华为将举行秋季全场景新品发布会。
至少会有7款新品，涵盖手机、耳机、平板电脑、智慧屏、手表等类别，包括Mate60 RS Ultimate Design、MatePad Pro 13.2英寸、智慧屏V5 Pro、FreeBuds Pro、Watch GT、Watch Ultimate等均已预热；
华为本次发布会140家媒体同时直播（互联网主流平台+几十家省市级日报和财经日报+八家电视台），包括：1、微信、微博、抖音、头条、快手、B站、百度、支付宝等；2、人民报、华社、环球网等；3、北京/河南/深圳/新疆/西安广播电视台/卫视等。
截至 24 日 7 点，已有 1045683 人预约华为发布会，人气火爆。
华为星闪：华为于HDC 2023发布新一代近距离无线连接技术“星闪”（NearLink），全面对标传统无线短距通信技术蓝牙与WiFi。

根据华为商城消息，华为Mate 60系列全面支持星闪技术，即将将发布的FreeBuds Pro 3、MatePad Pro 13.2等新产品同样也将支持。
华为算力链：华为推出Atlas 900 SuperCluster，支持超万亿参数大模型训练；一个集群共有 8 台机柜，中间五台是核心计算设备，每个机柜里有八个计算节点。左边两柜是液冷分配器；最右两柜负责高性能卡之间快速通信，看好【交换机】和【液冷】环节：
交换机：采用了全新的华为星河AI智算交换CloudEngine XH16800，借助其高密的800GE端口能力，两层交换网络即可实现2250节点（等效于18000张卡）超大规模无收敛集群组网。
液冷：国产厂商AI服务器冷板有望导入昇腾，乐观预计24年替代美资+台资50-60%份额。受益昇腾910b放量，弹性较大。昇腾910b预计24年出货50万张，如使用液冷方案，单GPU对应液冷板+管路价值量在800-1000，对应24年市场空间32-40亿。
光模块：昇腾配套带来百万支级别400G光模块配套需求，国内400G光模块全年需求总量原本不到100万支，华为一家就对行业整体带来很大需求弹性，华为光模块产业链有望显著受益。
来源：摘自招商通信研报，德讯证顾编辑整理