数据要素加速落地，行业市场空间万亿级-德讯证券顾问

一、热点事件
事件1：2023年11月16日，在中国数据要素产业创新大会主论坛上，国家有关部门价格监测中心副主任王建冬表示：短期看，数据基础制度可能催生3000亿-5000亿元规模的数据交易市场；中长期看，数据资产化催生的相关市场潜在规模可能达到十万亿级。
事件2：2023年11月10日，衡阳市公共资源交易中心公告，本市政务数据资源和智慧城市特许经营权进行出让，起拍价18.02亿。
二、热点解读
1、自2014年大数据首次写入政府工作报告以来，数据与实体经济融合程度不断加深；2019年，十九届四中全会首次将数据增列为生产要素；2023年10月25日，国家数据局正式揭牌。伴随围绕数据流通、数据安全、数据合规性等方向的规章制度陆续出台，数据要素市场将迎来制度完善的新时期。
数据要素促进科技与产业融合，计算机板块的长期周期性有望减弱。下游政府端客户占比较高，G端信息化预算开支受制于地方财政，而土地财政是相关部门的主要收入来源，导致计算机板块呈现出一定的地产后周期属性，形成“地产复苏——政府预算改善——G端业务收入增长”的传导链条。

政府所持有的海量公共数据得以授权经营，一方面能获得作为资产带来的金融收益，另一方面能为数字经济的发展注入新的血液，激活经济结构中尚未被挖掘的增长因子。

同时通过科技与产业的深度融合赋能已有的传统生产要素，推动社会全要素生产力的提升。在这一过程中，细分板块中的相关公司将会扮演更加多样化的角色，其业绩的长期周期性将会弱化。
展望未来，数据要素逐步落地，将助力数字经济成为新经济形态之一。数据治理、确权及使用原则、公共数据授权运营、重点行业数据要素运营等方面有望迎来更多政策利好，龙头探索相关模式、试点或将助力数据要素体系不断完善，数字新产业及数字技术赋能的相关行业或将加速发展，持续看好数据要素细分板块的投资机会。
随着各地进一步支持相关企业利用数据资产变现，地方和行业企业开发数据资源、形成数据资产的积极性不断提高，将带动相关服务数商订单快速提升。

同时，数据要素市场化将推进大数据、云计算等技术的规模化应用，相关行业内有能力开拓数据要素下游应用的企业会占据先机。
2、11月10日，衡阳市政务数据资源和智慧城市特许经营权出让项目交易公告发布，项目起始价为 18 亿元，主要出让的是衡阳市智慧城市或其他财政投资信息化系统建成后产生的数据资源等有形或无形资产的特许经营权限，这是全国首例公共数据特许经营权出让交易。
此次数据特许经营权的公开出让，是政务数据变现的一次重要尝试，标志着获取“数据特许经营权”新商业模式的诞生。

公共数据来自各项政府公务过程，据东吴证券，我国公共数据体量占整个数据规模的比重高达80%，是数据资产的核心组成部分。

由于相关政策法规不完善，合规等诸多问题的不确定性，目前数据要素释放仍需要政府树立标杆，为各行各业的数据开放起到示范性效果。

目前全国各地正在尝试公共数据的授权运营模式，随着公共数据的授权运营方式不断创新，整体数据要素进展将进一步加快。
据东北证券，假设3年运营权、每年10%收益率预设，根据衡阳市2022年国内生产总值反算，全国公共数据仅授权市场在千亿左右，后续相关的运营市场或将在一万亿左右，数字要素市场未来发展空间广阔。

数据要素的价值化分为数据资源化、数据资产化、数据资本化三个阶段，由于产业链条较长，或聚焦板块性投资机遇。
公共数据授权运营或将成为数据要素发展的重要突破口，公共数据率先落地将引领行业加速发展。将公共数据与企业、个体等数据融合，能够为增加经济效益，将对产业发展具有重要的推动作用，同时公共数据的放开也将相关公司带来机会。

以下几类公司：1）具有国资背景的基础设施厂商，2）数据要素垂直应用，3）数据交易。

来源：界面有连云（12）