2024.01.31晨会纪要

        一、宏观

何立峰：推动上市公司高质量发展

1.29日，国务院副总理何立峰出席上市公司高质量发展全国视频会议，他强调各相关地方和部门应深入学习并贯彻最高层关于金融高质量发展和提高上市公司质量的指导思想，坚决执行中央经济工作会议和中央金融工作会议的决策部署。

通过实地调查，切实解决上市公司在发展过程中遇到的具体问题，并加大对优质上市公司的支持力度。目标是推动上市公司实现高质量发展，以此增强市场信心、稳定资本市场，并推动经济的全面、协调和可持续发展。

这次会议充分展示了国家对资本市场和上市公司高质量发展的高度重视，传递出以上市公司高质量发展助推经济高质量发展、维护资本市场平稳运行的强烈信号。

这一举措对于稳定市场预期、提振投资者信心具有举足轻重的意义，预示着未来将有更大力度、更扎实的措施推动上市公司实现更高质量的发展。

二、策略

昨日大盘全线震荡走低，创业板指再次创年内新低，盘中板块轮番下跌，个股跌多涨少，随着市场的震荡加剧，短期空头情绪得到充分的释放。

随着短期资金的分歧出尽，前期持续调整的科技和赛道股有望在调整中迎来超跌反弹，市场当前处于明显的跷跷板效应， 若接下来跌幅较深的创业板和深成指迎来修复，市场将有望迎来真正意义上的企稳。

我们发现近两个交易日尾盘有明显的聪明资金异动，指数随时都有望迎来强势反弹，市场整体趋势将逐步向好，但仍将维持结构性行情，建议积极把握市场轮动，结合市场热点进行波段跟进。

三、热点研究

珠海市国资委启动新一轮重组整合行动

珠海市国资委启动新一轮的重组整合行动，以优化国有资源配置，提升企业竞争力。华发集团将整合九洲控股集团，以支持其冲击“世界500强”的目标。

同时，交通集团、珠海港集团和航空城集团也将进行整合，组建新的珠海交通控股集团公司，以强化市属企业在珠海交通物流领域的支撑作用。

此外，海洋集团将整合航空城集团、农控集团、格力集团和九洲控股集团下属的涉海产业资源，助力海洋集团打造珠海海洋资源开发平台。

在国企改革深化提升行动的推动下，预计2024年国资央企的重组整合步伐将进一步加快。随着国资央企深度服务国家经济和科技战略，以及后续的估值与“一利五率”考核优化，这些企业有望实现业绩与估值的双重提升。

四、行业研究

光伏：新增装机超预期

根据国家能源局发布的数据，2023年国内新增太阳能发电装机容量达到216.88GW，同比增长148%，创下年度装机历史新高，远超年初市场预期。然而，尽管需求旺盛，由于产能过剩，光伏产业链各产品价格自2023年以来持续下滑。

在激烈的竞争中，具备技术、成本和资金优势的企业展现出较强的抗风险能力。预计本轮竞争将促使光伏度电成本进一步降低，进一步刺激下游装机需求。此外，光伏行业的竞争格局可能进入相对稳定的新阶段，更有利于行业的健康发展。（12）