【机会研判】市场风险偏好转弱，两大板块逆势走强

摘要：不管是题材股还是赛道股今天表现都大不如预期，明显地走弱退潮了，为数不多表现较好的板块主要有两个。

昨晚美股冲高回落跳水，白天期货还在继续下跌，但今天A股上午依然顽强震荡上涨，给人一种很强势的感觉，但仔细一看，多头此刻其实已经是声嘶力竭了，调整或将来临，短线注意控制仓位谨慎追涨了！原因有以下几点：

一是上午两市半日成交额达6754亿，比昨天上午缩量201亿，这样子今天成交很可能要跌破万亿了，这点量能沪指是很难去冲破3250点上方缺口压力的。

二是这轮反弹领头羊科创50指数和创业板指数今天已经涨不动转跌调整了，弱势落后的沪指只是最后补涨而已。

三是个股已经率先调整，这是最不好的信号。早盘下跌个股数量一度逼近4000家，没有一只个股涨幅20%，涨停板、连板个股也是大幅减少，可见市场风险偏好已经大幅转弱了。

四是上涨或领涨的板块基本都是一些超跌偏防御、没有人气、轮动补涨或者说一日游反弹的，如新冠药、中药、券商、地产、银行等等。

总的来说，不管是题材股还是赛道股今天表现都大不如预期，明显地走弱退潮了，为数不多表现较好的板块主要有两个。

一个是油气油轮、煤炭等为代表的通胀资源股，一直都在跟着国际油价趋势性向上走强。

消息面上，波罗的海整体干散货运价指数5月累计上涨6.7%，为连续第四个月上涨。

此外，有媒体援引货运承揽业者透露，国际大型航商正酝酿6月中旬大涨运价，涨幅目前还在仔细评估中，幅度至少是一成起跳，不排除先以附加费形式涨价。

兴业证券指出，随着俄乌冲突不断持续，全球原油出口格局有望改变拉长行业运距，油轮市场有望重新向上带动公司业绩改善。

国泰君安证券表示看好未来两年油运市场供需逐步改善，原油终端消费将逐步恢复，原油去库存和浮仓运力释放均基本完成，油运需求将滞后恢复，且IMO环保政策将加速运力出清。

另一个是光伏为代表的新能源板块，不少个股股价还在底部，业绩好、估值合理甚至低估的个股还有不少，后市逢低仍然可以重点关注。

消息面上，光伏行业又迎来重大利好，美国将豁免东南亚四国光伏组件24个月的进口关税

当地时间6月6日，白宫正式发布声明，宣布美国将对从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南采购的太阳能组件给予24个月的关税豁免。

此前美商务部曾对东南亚的电池和组件厂商进行反规避调查，调查对象包括天合光能、晶科能源、隆基绿能等在东南亚四国拥有电池组件产能的龙头企业。

业内人士表示，关税豁免的消息宣布，代表该反规避调查结束，将大幅缓解光伏企业对支付潜在关税的担忧。

国联证券研报认为，减关税降低欧美国内通胀、本土高成本无法替代生产、传统能源价格高企带来的新能源需求旺盛等三大风帆，将助力我国组件龙头厂商扬帆远海，进一步开拓海外高价值市场。

中银证券表示全球光伏需求维持高景气， 光伏组件环节的一线企业有望通过海外一体化布局的完善与量产技术的领先持续供应全球，同时中国逆变器企业全球份额持续提升，亦将受益于全球光伏需求的向好。