​

【德讯证顾•宏观消息】2024/04/01

受耶稣受难日假期影响，美国、加拿大、欧洲多国证券市场3月29日（周五）休市一日。

一、周末突发大利好，先正达突然终止IPO，曾计划募资650亿元

3月29日，上交所官网显示，因先正达集团股份有限公司（以下简称“先正达”）及其保荐人撤回发行上市申请，根据规定，上交所终止其发行上市审核。这家农化巨头曾以高达650亿元的募资额备受关注。被称为A股市场13年来最大规模IPO（首次公开募股）。

对于先正达此次突然终止主板IPO影响，市场观点多数认为是A股突发大利好，有利于进一步提振投资者信心，4月市场开门红可期，如果今天成交量能重回万亿上方，节前沪指有望继续震荡上行冲击年线3100点！

二、国资委确定首批启航企业，重点布局人工智能、量子信息等新质生产力赛道

据新华社，近日，按照“四新”标准，国务院国资委遴选确定了首批启航企业，加快新领域新赛道布局、培育发展新质生产力。这些企业多数成立于3年以内，重点布局人工智能、量子信息、生物医药等新兴领域。

量子计算近期利好频传，有券商机构表示，量子计算有望颠覆经典计算架构，成为解决AI算力瓶颈的颠覆性力量，或成为发展新质生产力的重要抓手。资本市场上，量子计算产业链涉及到的板块主要有量子科技、通信设备、网络安全、数据安全、半导体芯片、国产软件等。

【德讯证顾•大势研读】2024/04/01

德讯证顾观点：周末消息面利好提振，4月大盘有望开门红

兄弟姐妹们早，在没有外资参与情况下，周五A股低开高走继续顽强反弹，走势超预期、实属不易，资金似乎要引导指数下周向上变盘了。

此外，从指数表现来看，沪强深弱格局明显，可以看到市场风格仍然偏向价值蓝筹、高股息红利资产股，这可能是和接下来年报、一季报将密集披露有关，市场资金对业绩和基本面关注度越来越高，而高位题材股剧震波动和调整风险则将会加大，这是大家需要注意的。

周末消息面多重利好来袭，资金面和基本面都有利于大盘继续走强，如计划募资650亿元的农业巨头先正达突然终止IPO；3月制造业PMI升至50.8%,时隔五个月重回扩张区间等等，因此今天大盘有望高开甚至4月开门红3连阳反弹。

不过，由于三大指数技术面短期都被均线压制，量能近期又持续萎缩，加上本周只有三个交易日，节日效应影响下，节前指数走势或呈现冲高回落或平稳震荡为主，大反攻可能要等节后再进行，操作上重点还是看个股和热点结构性机会！

板块方面，继续看好三大主线反弹机会，一是人工智能、半导体芯片、消费电子等科技股；二是飞行汽车、低空经济、无人机、卫星导航等新质生产力热门风口，这个主线近期涨幅较大，资金开始轮动挖掘低位新方向了，如5G通信、航天军工、智慧城市等；三是慢牛上涨的中字头股票、煤炭、石油、贵金属等高股息红利资产。

【德讯证顾•市场点睛】2024/04/01

1、低空经济概念股：001696        宗申动力

2、国防军工概念股：002625        光启技术

3、食品饮料概念股：605198       安德利

第一大利好：3月制造业PMI数据大超预期！

3月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.8%，比上月上升1.7个百分点，高于临界点，制造业景气回升。3月份，非制造业商务活动指数为53.0%，比上月上升1.6个百分点，高于临界点，表明非制造业景气水平持续回升。

这份数据，应该来说是远超市场预期。那么，利好究竟有多大呢？

 

广发证券首席经济学家郭磊认为，3月是节后复工季，PMI环比季节性回升并不意外，意外的是幅度进一步超季节性。从企业类型分项看，3月贡献明显偏高的是小企业PMI，环比上行达3.9个点。

一般来说，大中企业是原材料、固定资产投资敏感型，小企业则主要是出口需求敏感型、服务业需求敏感型。

恰恰出口、服务业这两个领域3月改善较为明显，出口订单指数环比上行5.0个点，读数创13个月以来最高；服务业环比上行1.4个点，读数创9个月以来最高。

 

季度GDP统计以生产法为基础，1月—2月工业增加值本就开局增速较高，3月PMI进一步超预期，激发市场对季度GDP增速有超市场预期的猜想。

这对稳定微观预期具有积极意义；同时，关于后续政策空间，市场在理解上可能会有分化。此外，3月PMI亦显示了当前经济的短板项所在；产出价格指数偏弱也亟待改变。

 

申万宏源指出，3月PMI表现好于历年春节次月水平。历年春节在2月份，3月PMI均大幅反弹，但今年仍超往年幅度。

3月制造业PMI大幅回升1.7至50.8，回升幅度大于历年2月春节后次月（+1.2），实际上前期2月PMI回落主因春节扰动，剔除春节仍然偏强。

维持经济“倒U形”判断，上半年积极线索持续增加。3月PMI数据显示上半年经济整体将好于市场此前悲观预期。

第二大利好：新质生产力预期强化

国资层面亦再度传出利好。

 

3月29日，国务院国资委全面深化改革领导小组召开2024年第一次全体会议。会议强调，要优化机制进一步加大工作推进力度，增强责任感、使命感和紧迫感，敢于啃硬骨头、敢于动真碰硬，有力推动全面深化改革各项工作任务落实落地。

完善国资国企体制机制，打通发展战略性新兴产业、推动科技创新的堵点、断点，构建新型生产关系，培育和发展新质生产力。

 

此外，从国务院国资委获悉，近日，按照“四新”（新赛道、新技术、新平台、新机制）标准，国务院国资委遴选确定了首批启航企业，加快新领域新赛道布局、培育发展新质生产力。

这些企业多数成立于3年以内，重点布局人工智能、量子信息、生物医药等新兴领域。这是国资央企为加快发展新质生产力所采取的又一重要举措。

 

事实上，早在2月19日，国务院国资委就召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。会议强调，中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入推进产业焕新，加快布局和发展人工智能产业。

会上，10家中央企业签订倡议书，表示将主动向社会开放人工智能应用场景。

分析人士认为，央企开放人工智能应用场景的举措为AI企业带来了多重利好。不仅有利于推动我国人工智能产业的快速发展，同时也为AI企业带来了巨大的市场空间和合作机遇。

 

事实上，市场的预期并不止于新质生产力提速，4月份可能还有一些重磅信号出现，而目前的这些动作都是在为信号的释放做准备。

 

第三大利好：“牛市旗手”并购重组再掀风云！

 

从市场结构来看，行业层面亦迎来重大利好。首先是券商。

 

3月29日晚间，长江证券发布公告称，湖北国资旗下长江产业投资集团有限公司以非公开转让方式受让湖北能源和三峡资本所持长江证券全部8.63亿股股份，占总股本15.6%。

同日，长江产业集团与长江证券部分股东签署一致行动协议。待本次转让经相关部门审批通过并完成股份过户后，湖北国资将成为长江证券第一大股东。此前，长江证券的第一大股东为知名投资人刘益谦的新理益集团有限公司。

 

值得注意的是，湖北国资此次收购长江证券的价格为8.2元/股，较3月29日该股周五收盘价5.13元/股，溢价约60%。因此，周末有私募指出，周一可能会有大资金去封长江证券的涨停板。而若长江证券成功封板，券商股的行情也可能打开。

 

其实，除了长江证券之外，浙商证券亦有并购动作。3月29日晚，浙商证券发布公告，拟通过协议转让方式，受让重庆信托、天津重信、重庆嘉鸿、深圳远为、深圳中峻分别持有的国都证券4.7170%、4.7170%、3.7736%、3.3089%、2.6289%股份，合计股份为19.1454%。

本次受让成功后，浙商证券将成为国都证券的第一大股东。本次股份转让的价格为2.673元/股，浙商证券将需要准备近30亿元资金。

 

东莞证券20%股权接盘方出现。3月29日晚，锦龙股份公告称，近日，公司与东莞金控资本投资有限公司就后者有意收购公司持有的东莞证券30000万股股份（占东莞证券总股本的20%）事宜达成了初步意向，并签订了无约束力的交易备忘录。此后，双方将就标的股份交易相关事项继续展开谈判协商。

 

2023年9月，国务院国资委出台的《国有企业参股管理暂行办法》提出：“除战略性持有或培育期的参股股权外，国有企业应当退出5年以上未分红、长期亏损、非持续经营的低效无效参股股权，退出与国有企业职责定位严重不符且不具备竞争优势、风险较大、经营情况难以掌握的参股投资。”随后，不少央企陆续退出了一些金融股权。

 

此外，证券行业层面亦有对应的政策。3月15日，证监会发布了《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》。文件指出，适度拓宽优质机构资本空间，支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式做优做强。

 

券商股迎来利好的同时，也是观察市场的一个非常好的时机。以往，每次券商股大动之时，中小盘个股杀跌的概率都比较高。若明天券商股拉高，而中小盘个股不跌，那就意味着市场处于一个偏强的格局当中。

 

来源：整理自证券时报网（12）