【收评】行情不会一蹴而就，政策有序落地的过程中逐步上行

德讯收评

行情解读

一、综述：大盘冲高回落，三大指数均小幅上涨。个股涨多跌少，两市超3400只个股上涨。沪深两市今日成交额11052亿，较上个交易日放量1569亿。8月在政策、基本面、流动性、情绪四大拐点的共振下，有望开启今年第三个关键做多窗口。预计行情不会一蹴而就，而是在政策有序落地的过程中逐步上行。

二、具体看：地产行业继续大涨。券商等金融股冲高回落。零售概念午后走高。AI概念一度反弹，游戏、传媒股领涨。北向资金继续坚定做多，全天净买入93.47亿元，连续5日加仓；7月累计净买入达470亿元，创1月以来新高。

板块解析

1、【房地产】7月28日在京召开在超大特大城市积极稳步推进城中村改造工作部署电话会议。同时，北京、深圳、广州相继表态房地产调整优化政策，一线城市的落地细则有望加快出台。

2、【大消费】国务院办公厅转发国家发展改革委关于恢复和扩大消费措施的通知。其中提出，丰富文旅消费。全面落实带薪休假制度，鼓励错峰休假、弹性作息，促进假日消费。

后市机会

1、一线城市密集表态，会同相关部门抓紧抓好贯彻落实工作，更好满足居民刚性和改善性住房需求。

2、券商股的走势短期看市场流动性及风险偏好、中期看政策导向、长期则体现为公司战略及执行所带来的经营差异。持续看好政策积极信号催化券商板块估值修复行情。