大涨超6%，军工赛道强势爆发！

4月9日，午后军工板块继续领涨市场。截至发稿，军工装备、中船系、军工电子、太赫兹、成飞概念、军工信息化、兵装重组概念等板块大涨超6%。这一轮行情由政策支持、业绩预增、央企增持等多重利好共同驱动，叠加地缘政治催化，军工板块展现出显著的防御与成长双重属性。

 

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一、政策与资金合力：央企增持与市值管理提振信心

 

近期，中航工业、中国电科、中国电子等军工央企集团密集发声，强调通过增持回购、并购重组等方式支持上市公司价值提升。例如：

 

中航科工宣布拟增持中直股份A股股份，金额不低于5000万元；

 

中船防务一季度净利润预增超10倍，港股单日大涨14%，成为板块龙头；

 

中国卫星、中航沈飞等20余家军工企业通过业绩预喜、披露经营计划等方式增强市场信心。

 

中航证券指出，军工央国企在市值管理上的积极举措，如分红、股权激励等，将推动板块估值修复。当前军工板块动态PE仅32倍，处于近五年低位，安全边际显著。

 

二、业绩与订单驱动：基本面改善加速

 

军工行业一季度业绩表现亮眼，成为市场关注的焦点：

 

中船防务预计一季度归母净利润1.7亿-2亿元，同比增幅达1005.77%-1200.91%，主要受益于船舶产品收入及联营企业投资收益增长；

 

行业层面，“十四五”规划进入收官年，装备订单需求加速释放，尤其是航天精确制导武器等领域，2025年需求弹性巨大。

 

兴业证券分析称，军工产业链自主化率已提升至85%以上，叠加军贸出口同比增长34%，行业增长动力强劲。

 

三、地缘政治与国产替代：长期逻辑强化

 

国产替代加速，半导体与军工形成联动效应。东兴证券指出，模拟芯片领域受益于国产化替代，军工电子、新质战斗力等细分赛道弹性突出；

 

四、多家机构对军工板块后市持乐观态度

 

1、中航证券认为，军工板块在基本面与情绪面“轻装上阵”，二季度或成边际改善幅度最大的行业之一。

 

2、国盛证券预测，2025年是军工行业反转拐点，未来三年将迎来反转期，主战装备、军贸及低空经济等新增量方向值得关注。

 

3、兴业证券强调，航天精确制导武器赛道需求弹性最大，叠加建军百年目标驱动，行业长期增长确定性高。

 

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