财富在线解读：同步升级！AI算力锚定3大环节+2大细分主线

财富在线分析，2026年春季行情中，AI算力板块热度持续攀升——从云服务算力涨价到国产大模型走红，这一赛道不仅承接短期资金关注，或还具备长期产业级的成长潜力。

一、算力供需紧俏：短期热度叠加长周期逻辑

财富在线指出，AI算力的“紧平衡”已显迹。亚马逊近期将AI算力服务价格上调15%，打破云服务多年“只降不升”的惯例，直接反映算力供给紧张；而阿里千问成为全球首个下载量破10亿次的开源大模型，也印证AI应用对算力的需求正加速释放。

政策与产业端同步加码。“十五五规划”明确强化算力供给，赛迪研究院预计2026年我国智能算力占比将突破35%，国产芯片也将在部分场景规模化落地。中信建投指出，当前大模型渗透率仍低、产业化才起步，短期板块调整反而孕育机会，AI算力的长期逻辑足够清晰。

二、算力产业链：三大环节同步升级

财富在线分析，国信证券认为，2026年算力景气度持续上行，AI算力的落地，离不开互联、冷却、供电三大环节的支撑。

互联侧

光模块（传输算力信号的核心部件）正从800G加速部署、1.6T进入导入期，AI训练集群规模扩大还推高了光模块的用量与价值；PCB（承载算力硬件的电路板）则进入AI驱动的新周期，成为算力设备的核心互联载体，需求和单价同步提升，且这轮行情是“技术迭代持续渗透”的长周期，而非短期脉冲。

冷却侧

AI设备功率密度飙升，Vertiv数据显示，2029年机架峰值密度或突破1MW，液冷成必然选择，其中CDU（液冷系统冷却分配单元）、冷板（直接冷却算力设备的部件）等部件的价值占比将显著提升。

供电侧

传统供配电架构占地又费电，未来将向HVDC（高压直流供电系统）、SST（固态变压器）升级，2026年这一领域的催化机会渐显。

三、核心细分：PCB与存储成全年强主线

财富在线指出，中信证券认为，AI算力有望成为电子行业贯穿全年的绝对强主线。PCB与存储是AI算力细分赛道中的核心看点。

AI PCB

作为AI芯片的“神经网络”，是支撑算力运行的核心硬件载体。当前行业供需偏紧，龙头业绩高增确定，叠加材料、技术升级，附加值还会持续提升，英伟达链供应商与ASIC相关企业弹性或更强。

AI存储

AI需求驱动存储进入超级周期，2025Q4已转为“卖方市场”，价格持续走高，供不应求至少延续至2026年底；同时近存计算等创新方向，也为国内企业带来新机遇。

财富在线分析，在2026春季行情的风险偏好抬升背景下，AI算力板块的短期热度与长期产业逻辑形成共振，无论是产业链核心环节还是细分赛道龙头，都有望在技术迭代与需求扩容中持续受益。

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