【财富在线】又涨了！新型电力走出独立行情的2大底层逻辑（附8支）

截至发文，新型电力板块逆势走强，报1373.85点，上涨11.60点，涨幅0.85%，华电辽能6连板，东方新能6天4板，立新能源、拓日新能、浙江新能涨幅居前。

新型电力凭啥成为那名“逆行者”，攻守都这么强？想了解新型电力，两个底层逻辑一定要懂：

逻辑一：国际形势扰乱能源“底盘”，新型电力战略高地地位凸显

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相关赛道：光伏/风电；储能；氢能

财富在线指出，消息面上，国际能源署署长比罗尔表示，全球正在进行持续的磋商，如有必要可能会额外释放石油库存。（财联社3月23日电）

伴随着事件的发酵，“油紧缺，利好代替能源”，如天然气、煤炭等。但这只是“条条大路通罗马”的大路之一，并不是只有化石能源可以发电、供暖、工业生产。

于是，在炒热化石能源的同时，反倒是风光水等“清洁能源”重要性凸显，这条赛道从“更偏向于保护环境”，转化为“关乎国家能源安全”，也直接利好新型电力，产业链迎来风口。

逻辑二：AI 算力遍地开花，新型电力成了 “刚需口粮”

相关赛道：AI算力；绿电；特高压

近期，马斯克宣布“Terafab”项目将落户奥斯汀，想要建年产 1 太瓦算力的芯片工厂；软银计划在俄亥俄州一处前铀浓缩设施旧址建设总投资5000亿美元、用电规模可达10吉瓦的巨型人工智能数据中心；上海市金山区人民政府与阿里云正式签署战略合作协议，双方将加速阿里飞天云智能华东算力中心建设，打造基于“真武”芯片的超大规模算力中心。

无论是国内还是国外，到处都是搞 AI、搞数字经济的热潮。而这些算力中心、AI 设备，全是实打实的 “电老虎”—— 一个超大型的数据中心，一年要用几十亿度电，比一个小县城所有人的用电量加起来还多。

财富在线指出，政策面上，国家已经把 “算电协同” 写进了今年的政府工作报告，说白了就是 “建算力中心，必须先建配套电力”，既要保证电够用来，还要保证是清洁、稳定的电。这就意味着，只要 AI 算力一直在发展，新型电力的需求就会一直涨，而且是实打实的刚性需求。

财富在线指出，从产业链来说，上游聚焦能源供给与核心硬件，涵盖风电、光伏、核电等绿电供应、储能系统、特高压与智能配电，以及 AI 芯片、半导体材料、算力服务器等算力底座；中游聚焦智算中心建设、IDC 运营、液冷温控与电网智能化升级；下游依托 AI 大模型、工业互联网等场景持续放量。

下图是新型电力相关的8家企业：

本表内容均为客观数据统计，不构成任何投资建议

【机构观点】

招商证券指出，稳定、清洁、低成本的绿电已成为AI产业发展的核心要素，当前绿电使用占比要求已明确至80%以上，绿证交易与绿电直联机制正加速打通新能源就地消纳堵点。

华泰证券指出，霍尔木兹海峡的封锁让市场对化石能源价格易涨难跌逐步确立信心，对电力板块，包括水核风光生物质在内的绿电或充分受益。

华鑫证券认为，算力扩张带来电力需求快速增长，使能源供给逐渐成为制约AI产业发展的关键因素，也推动“算电协同”成为重要政策方向。从产业角度看，“算电协同”将推动算力基础设施与电力基础设施同步扩张。

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