【财富在线·午后看点】“十五五”电网投资提速，特高压新一轮爆发来了-财富在线科技

一、盘面看点

市场震荡回落，深成指高开低走，科创50指数冲高回落。黄白线分化明显，中小盘股走势较弱。沪深两市半日成交额2.17万亿，较上个交易日缩量1354亿。盘面上热点快速轮动，截至午间收盘，沪指跌0.4%，深成指跌0.89%，创业板指跌0.37%。

从板块来看，特高压板块震荡拉升，太阳电缆、汉缆股份、大连电瓷涨停。光纤概念表现强势，通鼎互联4连板，杭电股份5天4板。CPO概念表现活跃，光模块龙头中际旭创盘中股价突破1000元，成为创业板第二只千元股。证券板块异动拉升，长城证券触及涨停。

消息面上，据新华社报道，全国首个“风光火储一体化”大型综合能源基地外送工程——甘肃陇东至山东±800千伏特高压直流输电工程正式投运一周年，累计输送电量288亿千瓦时，其中，新能源电量占比超过40%，为两省经济社会发展注入了绿色动能。

此外，在新型电力系统建设加速推进的背景下，两大电网公司固定资产投资实现高增长，为电力设备产业链注入源源不断的动力。近日，电力设备领域上市公司迎来中标高峰，中国西电、宏盛华源、大连电瓷等公司纷纷斩获国家电网大额订单，订单量显著提升且覆盖多类核心产品。

展望午后行情，随着“十五五”时期电网投资持续释放，特高压设备将进入新一轮招标高峰。叠加海外市场需求的稳步增长，电力设备行业的高景气态势有望延续。

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二、产业逻辑

1、国网特高压二次招标拉动GIS需求。4月17日，国家电网发布了2026年特高压项目第二次设备招标采购公告，本轮招标共涉及21个标段、122个包，主要围绕攀西、浙江环网、烟威、招远核电送出、达拉特-蒙西等交流工程展开，核心物资涵盖1000kV组合电器、1000kV电抗器、1000kV变压器等关键电力设备，预计招标总金额超过90亿元，有望大幅增厚GIS相关企业订单，支撑未来业绩。

2、GEV一季报亮眼，电力设备需求加速释放。在AIDC与电网现代化的双重驱动下，全球燃气轮机及电力设备需求持续上行。4月22日，GEV披露2026年一季报业绩，报告期内，GEV一季度营收93亿美元，调整后EBITDA达8.96亿美元，均高于此前市场预期，公司将全年营收指引上调至445-455亿美元；该季度订单达183亿美元，同比+71%，积压总订单攀升至1630亿美元。

得益于输电业务、电网系统集成业务的量价齐升与效率改善，电气化业务成为新的增长极，一季度新签订单71亿美元，同比增长86%，订单出货比约为2.5倍，积压订单快速累积，其中数据中心贡献了约24亿美元，超过了2025年全年。

三、券商观点

东方证券指出：26年初国网“十五五”计划四万亿投资规划落地，国内电力设备行业有望持续维持高景气，特高压二次招标主要聚焦交流工程，有望大幅拉动GIS需求；出海方面，国内、海外电力设备公司一季度订单高景气，看好电力设备出海超级大周期，国内海外电力设备板块迎共振。

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