【热点跟踪】精英控制者，半导体如何卷起？

半导体芯片在工业经济发展中处于至关重要的位置，半导体产业链、供应链的齐备、安全与稳定，是构建新发展格局的重要基础。

目前看，多路资金正朝着半导体方向加速集结。证监会官方网站信息显示，进入3月以来，多家基金公司上报半导体相关主题基金。3月1日，华宝基金上报华宝中证汽车半导体产业交易型开放式指数基金；3月6日，华安基金上报华安CES半导体芯片行业交易型开放式指数基金；3月7日，中欧基金上报中欧半导体芯片主题股票发起式基金。

放眼全球，半导体政策支持力度强化。台积电、英特尔、三星、美光等全球头部晶圆厂纷纷宣布扩产计划。2022年12月，台积电宣布在美国亚利桑那州建设二期项目，投资额高达280亿美元，计划制程3纳米。英特尔也宣布在美国俄亥俄州、亚利桑那州等低的晶圆建设项目，合计金额高达400亿美元，计划2024-2025年投产。

全球半导体设备基本由美日荷三国垄断，目前国产半导体设备厂商在刻蚀、沉积、热处理、清洗、涂胶显影、量测、CMP、离子注入以及测试机、分选机、探针台等核心工艺环节已取得长足进步。机构指出，集成电路作为我国现代化产业体系的核心枢纽，关系国家安全和中国式现代化进程，我国已形成较完整的集成电路产业链，同时拥有庞大的芯片消费市场和丰富的应用场景，政策端来看，我国对于半导体设备自主化的支持力度有望持续提升，需求端来看，国内晶圆厂扩产带来的需求有望支持国内半导体设备企业持续快速成长，半导体设备作为半导体产业链本土替代焦点大有可为。

素有“全球半导体风向标”之称的费城半导体指数(SOX)在2021年12月27日触顶达到4039点，但在过去一年里却出现了大幅回调，截至2022年12月28日，区间累计跌幅达到了39.26%，最低时则从高点一度下跌至2162点，近乎腰斩。

而具体到企业方面，全球芯片巨头英特尔2022年全年营收631亿美元，同比下降20%，净利润为80亿美元，同比下降60%。此外，其他头部芯片企业也在2022年第三季度就提示过半导体周期下行带来的巨大风险，纷纷下调业绩预期。不过，值得注意的是，2023年以来，半导体领域的融资却在加速。据不完全统计，2023年以来已有57家半导体企业完成阶段融资。

对于国内半导体行业所处的当前状况，上海一家半导体装备及材料上市企业人士表示，目前产业存在两个关键词：过剩、稀缺，“产能的过剩，低端制造业的过剩，但高端设备和高端芯片稀缺，是目前国产化暂时还解决不了的”。电子创新网CEO张国斌则表示：“从半导体行业投资来看，自2022年下半年开始，行业整体更趋于谨慎了，但第三代半导体、车规级芯片或人工智能处理器等新兴领域、热门领域获得了比较多的融资，对我们国家的半导体产业发展是很有好处的。”

在2023年全国两会上，有关补齐半导体产业短板、稳定国产供应链，出现了许多建设性的政策方向和实际举措。

2023年政府工作重点提到着力扩大内需的举措，要鼓励和吸引更多民间资本参与国家重大工程和补短板项目建设，激发民间投资活力。此外在加快建设现代化产业体系方面，提到要围绕制造业重点产业链， 集中优质资源合力推进关键核心技术攻关。

3月10日，十四届全国人大一次会议表决通过了关于国务院机构改革方案的决定，批准了包括重新组建科学技术部等部门的国务院机构改革方案。

科技部的重组，被认为是聚焦国家战略需求、深化科技体制改革、打造卓越科研体系、补齐科技产业短板的重要举措。中国科学院科技战略咨询研究院研究员周城雄撰文称，未来的国家科技管理部门将更加关注强化国家战略科技力量、加强关键核心技术攻关、打破国外技术封锁等职责目标，同时加强和聚焦基础研究。

从近年政府与市场持续投入关注“卡脖子”环节，组织产业、人才、项目、企业主体对不足展开攻关，可以看到，所谓“短板”其实也并非一成不变，其中有技术突破、有企业逐步成长并形成行业引领，也有产业不同板块间出现渐次发展，资金对政策引导与市场趋势的嗅觉也更加敏锐，尽显市场活力。