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需求是普通服务器8倍,这个AI配套芯片迎来拐点

摘要:存储芯片价格有望迎拐点,产业链相关公司业绩复苏可期!

               3月29日,全球存储芯片巨头美光科技股价大涨逾7%。
其发布了2023财年第二财季财报,当季营收36.93亿美元,同比大幅下滑52.5%,净亏损高达23.12亿美元,创下2003年第二财季(亏损19.4亿美元)以来的历史单季亏损新高。
虽然业绩很惨淡,但令华尔街惊喜的是,美光科技CEO在财报电话会议上强调人工智能技术未来将提振芯片行业销售。
美光相关数据显示,一台人工智能服务器DRAM使用量是普通服务器的8倍,NAND是普通服务器的3倍。美光CEO表示,展望未来时,它等于人工智能,人工智能等于内存,其预计存储芯片行业的市场规模将在2025年创下历史新高。
受其影响,3月30日A股存储芯片公司集体大涨。

AI拉动存储需求爆发
据TrendForce相关数据,服务器和智能手机是DRAM主要的两大应用领域,2022年智能手机和服务器占比分别为38.5%/34.9%合计比例为73.4%,受益于人工智能AI和高性能计算HPC相关新兴领域的应用,华金证券预计2023年服务器将超越智能手机成为DRAM第一大应用领域。
而如前文所述,美光相关数据表示,一台人工智能服务器DRAM使用量是普通服务器的8倍,NAND是普通服务器的3倍。
那AI具体能拉动多大的存储芯片需求呢?
东吴证券研报对此作了测算,基本假设包括:短期日度访问量为6000万次(ChatGPT-2000万次;Bing-4000万次),远期日度访问量为35亿次(Google-30亿次;百度-2亿次;其他-3亿次);每次访问平均提问次数为8次;平均每个回答生成词数为50词;训练使用数据量为推理生成数据量的1%;GPU算力利用率为35%。
其指出,经过测算,ChatGPT短期/远期拉动算力增量分别为8.652E+21/5.047E+23 TFLOPS。进一步地,以NVIDIA A100产品为基准,假设GPU算力为19.5TFLOPS/s,单个GPU堆叠8个DRAM芯片,则短期/远期拉动DRAM需求增量分别为117384/6847104个。
东吴证券表示,AI应用正不断加快发展进程和商业化进程,大模型已成为各大行业巨头的重要发力方向,随着模型参数的增加和相关市场的持续渗透,服务器和存储芯片需求量将得到进一步提升,存储行业有望持续收益。
存储芯片价格有望迎拐点
据国金证券研报,存储器为全球半导体第二细分市场,历史周期走势与全球半导体走势一致,但波动性大于整个半导体行业。
国金证券指出,当前存储芯片行业正走在2021年下半年以来的下行周期,本轮下行周期中,存储器销售增速在2021年年中见顶,2022年增速转负。
其表示,虽然从近期的价格走势来看,DRAM价格仍然在加速下跌(价格从高点跌幅超60%,已超过历史最大跌幅50%),但结合各存储大厂已纷纷下调产能计划,并随着物联网(IoT)、智能汽车、工业机器人、AI算力提升带动数据中心需求以及ChatGPT催化智能化应用对存储芯片的需求拉动,其认为存储价格有望逐渐接近下行周期底部,并看好2023年下半年存储板块迎来止跌。
供给侧,海外大厂削减投资,海力士和美光2023年资本开支均大幅下修50%、30%,分别为74亿美元、70亿美元,低于2020年的水平。此外,铠侠从2022年10月起开始减产,晶圆投入量减少30%。
华金证券也指出,2022年智能终端发布的新品更多基于库存组件的硬件规格,一定程度限定了DRAM容量的增长,据华金产业链的研究,当前终端去库存进入尾声,2023年二季度开始安卓系将发布系列新品,Apple计划提升今年新机型DRAM的容量及规格,移动端DRAM价格或筑底并逐渐企稳。
细分来看,国金证券指出,NAND或先于DRAM复苏。
其指出,NAND厂商实质减产时间较早,TrendForce预计2023年NAND供给位元增幅将收敛至21%,NAND需求位元同增27%,而由于DRAM厂商扩产计划延后,2023年DRAM供给位元增幅不足10%,且受疫情期间电脑透支消费,手机内存容量增速不如闪存等因素影响,DRAM需求位元增幅来到历史低位,2023年仅同增1%。综合导致DRAM供需改善慢于NAND,其预计2023年下半年NAND Flash或先于DRAM好转。
驱动IC芯片价格率先反转
值得一提的是,除了存储芯片,据集微网近日报道,手机HD版本驱动与触控整合IC(TDDI)近日因供需吃紧传出涨价消息,3月初以来主流市场的HD画质TDDI芯片报价已上涨10%,这是IC设计厂历经去年下半年以来修正潮后,首见报价调涨。
据Frost&Sullivan统计,自2015年TDDI芯片首次问世以来,其出货量由0.4亿颗迅速提升至2019年的5.2亿颗,未来以车载电子为代表的其他电子设备也将广泛采用TDDI芯片,推动市场维持高速增长,至2024年全球出货量预计将达到11.5亿颗。
据长城证券研报,智能手机的触控和显示功能由两块芯片独立控制,TDDI将触控芯片与显示芯片整合进单一芯片中,带来了一种统一的系统架构。TDDI的优势包括性能更好、外形更薄、降低成本、简化供应链等。

万联证券指出,本次面板驱动IC涨价,主要由于供货商长时间严格控制投片量,并且晶圆厂此前控制TDDI产能、调整产能结构,导致短期供不应求。
其认为,从中长期看,面板行业已经进入周期反转,面板驱动IC乃至面板行业的整体库存修正已经步入尾声,需求方面将在新一轮换机周期、618品牌促销和亚马逊日备货的共同催化下逐季回暖。

在供货商维持谨慎投片的情况下,由于备货周期需要一定时间,因此中短期预计面板驱动IC供需将维持紧平衡,仍具备涨价动能。

来源:选股宝

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