需求是普通服务器8倍，这个AI配套芯片迎来拐点

               3月29日，全球存储芯片巨头美光科技股价大涨逾7%。
其发布了2023财年第二财季财报，当季营收36.93亿美元，同比大幅下滑52.5%，净亏损高达23.12亿美元，创下2003年第二财季（亏损19.4亿美元）以来的历史单季亏损新高。
虽然业绩很惨淡，但令华尔街惊喜的是，美光科技CEO在财报电话会议上强调人工智能技术未来将提振芯片行业销售。
美光相关数据显示，一台人工智能服务器DRAM使用量是普通服务器的8倍，NAND是普通服务器的3倍。美光CEO表示，展望未来时，它等于人工智能，人工智能等于内存，其预计存储芯片行业的市场规模将在2025年创下历史新高。
受其影响，3月30日A股存储芯片公司集体大涨。

AI拉动存储需求爆发
据TrendForce相关数据，服务器和智能手机是DRAM主要的两大应用领域，2022年智能手机和服务器占比分别为38.5%/34.9%合计比例为73.4%，受益于人工智能AI和高性能计算HPC相关新兴领域的应用，华金证券预计2023年服务器将超越智能手机成为DRAM第一大应用领域。
而如前文所述，美光相关数据表示，一台人工智能服务器DRAM使用量是普通服务器的8倍，NAND是普通服务器的3倍。
那AI具体能拉动多大的存储芯片需求呢？
东吴证券研报对此作了测算，基本假设包括：短期日度访问量为6000万次（ChatGPT-2000万次；Bing-4000万次），远期日度访问量为35亿次（Google-30亿次；百度-2亿次；其他-3亿次）；每次访问平均提问次数为8次；平均每个回答生成词数为50词；训练使用数据量为推理生成数据量的1%；GPU算力利用率为35%。
其指出，经过测算，ChatGPT短期/远期拉动算力增量分别为8.652E+21/5.047E+23 TFLOPS。进一步地，以NVIDIA A100产品为基准，假设GPU算力为19.5TFLOPS/s，单个GPU堆叠8个DRAM芯片，则短期/远期拉动DRAM需求增量分别为117384/6847104个。
东吴证券表示，AI应用正不断加快发展进程和商业化进程，大模型已成为各大行业巨头的重要发力方向，随着模型参数的增加和相关市场的持续渗透，服务器和存储芯片需求量将得到进一步提升，存储行业有望持续收益。
存储芯片价格有望迎拐点
据国金证券研报，存储器为全球半导体第二细分市场，历史周期走势与全球半导体走势一致，但波动性大于整个半导体行业。
国金证券指出，当前存储芯片行业正走在2021年下半年以来的下行周期，本轮下行周期中，存储器销售增速在2021年年中见顶，2022年增速转负。
其表示，虽然从近期的价格走势来看，DRAM价格仍然在加速下跌（价格从高点跌幅超60%，已超过历史最大跌幅50%），但结合各存储大厂已纷纷下调产能计划，并随着物联网(IoT)、智能汽车、工业机器人、AI算力提升带动数据中心需求以及ChatGPT催化智能化应用对存储芯片的需求拉动，其认为存储价格有望逐渐接近下行周期底部，并看好2023年下半年存储板块迎来止跌。
供给侧，海外大厂削减投资，海力士和美光2023年资本开支均大幅下修50%、30%，分别为74亿美元、70亿美元，低于2020年的水平。此外，铠侠从2022年10月起开始减产，晶圆投入量减少30%。
华金证券也指出，2022年智能终端发布的新品更多基于库存组件的硬件规格，一定程度限定了DRAM容量的增长，据华金产业链的研究，当前终端去库存进入尾声，2023年二季度开始安卓系将发布系列新品，Apple计划提升今年新机型DRAM的容量及规格，移动端DRAM价格或筑底并逐渐企稳。
细分来看，国金证券指出，NAND或先于DRAM复苏。
其指出，NAND厂商实质减产时间较早，TrendForce预计2023年NAND供给位元增幅将收敛至21%，NAND需求位元同增27%，而由于DRAM厂商扩产计划延后，2023年DRAM供给位元增幅不足10%，且受疫情期间电脑透支消费，手机内存容量增速不如闪存等因素影响，DRAM需求位元增幅来到历史低位，2023年仅同增1%。综合导致DRAM供需改善慢于NAND，其预计2023年下半年NAND Flash或先于DRAM好转。
驱动IC芯片价格率先反转
值得一提的是，除了存储芯片，据集微网近日报道，手机HD版本驱动与触控整合IC（TDDI）近日因供需吃紧传出涨价消息，3月初以来主流市场的HD画质TDDI芯片报价已上涨10%，这是IC设计厂历经去年下半年以来修正潮后，首见报价调涨。
据Frost&Sullivan统计，自2015年TDDI芯片首次问世以来，其出货量由0.4亿颗迅速提升至2019年的5.2亿颗，未来以车载电子为代表的其他电子设备也将广泛采用TDDI芯片，推动市场维持高速增长，至2024年全球出货量预计将达到11.5亿颗。
据长城证券研报，智能手机的触控和显示功能由两块芯片独立控制，TDDI将触控芯片与显示芯片整合进单一芯片中，带来了一种统一的系统架构。TDDI的优势包括性能更好、外形更薄、降低成本、简化供应链等。

万联证券指出，本次面板驱动IC涨价，主要由于供货商长时间严格控制投片量，并且晶圆厂此前控制TDDI产能、调整产能结构，导致短期供不应求。
其认为，从中长期看，面板行业已经进入周期反转，面板驱动IC乃至面板行业的整体库存修正已经步入尾声，需求方面将在新一轮换机周期、618品牌促销和亚马逊日备货的共同催化下逐季回暖。

在供货商维持谨慎投片的情况下，由于备货周期需要一定时间，因此中短期预计面板驱动IC供需将维持紧平衡，仍具备涨价动能。

来源：选股宝